Spanske premiärministern Pedro Sanchez meddelade på måndagen att han kommer att upplösa parlamentet och utlysa ett snabbval den 23 juli, efter stora förluster för sitt socialistiska parti i regionala och lokala val på söndagen. Alberto Nunez Feijoos konservativa folkparti, som på vissa ställen fick sällskap av det högerextrema Vox, kommer att kontrollera åtta av de 12 regioner som är aktuella i helgens omröstning, inklusive Madrid och Valencia, som anses vara klockslagare.
Sanchez uttalade i ett tv-sänt tal i måndags, "Jag tar personligt ansvar för resultaten och jag tror att det är nödvändigt att svara och överlämna vårt demokratiska mandat till den folkliga viljan. "Medan Spaniens IBEX 35-index steg så mycket som 0. 8 % ökade Spaniens 10-åriga statsobligationer uppgångar efter tillkännagivandet, vilket resulterade i att avkastningen sjönk 9 punkter till 3. 52 % vid 11:44 a. m.
Söndagens omröstning kan bana väg för Folkpartiet att återgå till makten fem år efter att socialisterna avsatte dem från regeringen, trots att Spaniens ekonomi under Sanchez presterade bättre än väntat. Federico Santi, senioranalytiker vid Eurasia Group sa: "Vänstern gjorde det mycket dåligt och det betyder att utsikterna till en annan vänsterkoalition är mycket slankare nu. "Folkpartiet vann 31. 5 % av kommunernas röster i hela Spanien, en ökning från 22 % 2019, medan socialisterna sjönk till 28 %. Vox mer än fördubblade sina röster till 7%.
Väljarna var dock inte övertygade av Sanchez' förvaltning av ekonomin, trots att den överträffade de flesta av sina jämnåriga euroområdet. Samtidigt har den spanska regeringen infört oväntade skatter på energibolag och banker, samt en förmögenhetsskatt för att hjälpa till att kompensera för stigande kostnader. Spanien har också fått över 50 % av €69. 6 miljarder ($74. 6 miljarder) i anslag som tilldelats den från Europeiska unionens återhämtningsfond från pandemitiden.
Fragmenteringen av den politiska mitten är den stora frågan som komplicerar det kommande allmänna valet, vilket gör det osannolikt för ett enda parti att få absolut majoritet. Feijoo kommer sannolikt att behöva bilda en allians med anti-migrationspartiet Vox för att bilda en regering, medan Sanchez kan behöva förlita sig på regionala rörelser och mindre grupper till vänster som Unidas Podemos. Ramon Mateo, chef för policy på konsultföretaget BeBartlet i Madrid, sa: "Med de politiska utsikterna som förvärras, minskar Sanchez sina förluster innan de konservativa kan ta över de regionala regeringarna och motsätta honom unisont. Han går till offensiven – för honom är det nu eller aldrig. "