Efter utnämningen av två tidigare Wall Street-bankirer till Turkiets nya ekonomiteam, har landets aktiemarknad stigit till rekordhöga nivåer, medan liran är fortfarande på den lägsta nivån någonsin. Detta drag ger hopp om att Turkiet kan återgå till mer ortodox och konventionell politik.
Borsa Istanbul 100 Index har klättrat så mycket som 1. 8 % till en topp på 5 730 genom tiderna. 19, med en ökning på 25 % sedan den andra omgången av presidentvalet den 28 maj. Ändå, i US-dollartermer, är riktmärket bland de sämst presterande i år, och föll med 18 % som ett resultat av lirans svaghet, som har ökat med tecken på att regeringen lättar på sin kostsamma interventionsstrategi.
Sedan president Recep Tayyip Erdogan lovade ett nytt ekonomiteam med "internationell trovärdighet" i sitt första tal efter valet, har riktmärket varit på en uppåtgående trend. På fredagen utsåg han Hafize Gaye Erkan, en tidigare co-chief executive officer för First Republic Bank, till att leda landets centralbank. Detta drag kommer en vecka efter att Mehmet Simsek, en tidigare Merrill Lynch-strateg, utsågs till ny finans- och finansminister. Handlare är hoppfulla om att utnämningarna visar att Turkiet håller på att gå bort från den oortodoxa ekonomiska politik som har lett till en kapitalflykt av utländska investerare de senaste åren.
Dessa utnämningar ger den turkiska marknaden hopp om att landet kan återgå till en mer ortodox politik, som ofta föredras av utländska investerare. Utnämningen av två högt respekterade före detta Wall Street-bankirer till viktiga ekonomiska positioner är ett tecken på att president Erdogan är villig att anamma mer konventionell politik. Den turkiska centralbanken har ofta anklagats för att inte vara tillräckligt oberoende, och genom att ta en före detta Wall Street-insider att leda centralbanken finns det en chans att banken kan bli mer oberoende i framtiden. På samma sätt, med en tidigare Merrill Lynch-strateg utsedd till finans- och finansminister, kan marknaden uppfatta att Turkiets ekonomiska politik kan bli mer transparent och förutsägbar, vilket båda är önskvärda egenskaper för utländska investerare.
Medan den turkiska marknaden har varit på en uppåtgående trend, har landets valuta, liran, varit på en nedåtgående trend. Detta har påskyndats av regeringens kostsamma interventionsstrategi, som har sett dem pumpa miljarder dollar i valutareserver för att stödja liran. Detta har lett till en kapitalflykt hos utländska investerare, som letar efter mer stabila ekonomier att investera i. Om det nya ekonomiska teamet kan skapa stabilitet i ekonomin och främja mer ortodox politik kan det uppmuntra utländska investerare att återvända till den turkiska marknaden.
Sammantaget har den turkiska marknaden visat tecken på optimism med utnämningen av två tidigare Wall Street-bankirer till viktiga ekonomiska positioner, och riktmärket har nått rekordhöjder. Utnämningen av dessa personer tyder på att Turkiet skulle kunna återgå till mer ortodox politik, vilket kan ge stabilitet till ekonomin och uppmuntra utländska investerare att återvända till marknaden. Det återstår dock att se om detta kommer att räcka för att vända lirans nedåtgående trend, eftersom regeringen fortsätter brottas med ekonomiska utmaningar.