Le constructeur vietnamien de véhicules électriques, VinFast Auto Ltd. , est sur le point de faire un geste révolutionnaire en s'inscrivant à la bourse Nasdaq. La fusion de la société avec Black Spade Acquisition Co. , une société d'acquisition à vocation spéciale (SPAC) cotée au NYSE, a été approuvée par les actionnaires, ouvrant la voie aux débuts de VinFast sur le Nasdaq le 15 août ou vers cette date sous le symbole VFS. Avec une valorisation d'environ 23 milliards de dollars, cette cotation marque une étape importante pour VinFast, qui s'efforce de devenir une société cotée en bourse depuis des années.
Suite à l'annonce, les actions de Black Spade Acquisition Co. a bondi de 76 % à New York, atteignant un sommet de 18 $. 80. La flambée du cours de l'action a déclenché un arrêt des échanges en raison de la volatilité, plus de 700 000 actions ayant changé de mains. Cette cotation au Nasdaq renforce la position de VinFast en tant qu'acteur de l'industrie du véhicule électrique. L'entreprise fabrique des voitures électriques au Vietnam et construit également une usine aux États-Unis.
Cependant, VinFast doit encore relever des défis. Des problèmes opérationnels ont entravé les efforts de l'entreprise pour gagner une plus grande part de marché dans l'espace hautement concurrentiel des véhicules électriques. En mai, VinFast a dû rappeler tous ses SUV électriques expédiés aux États-Unis en raison d'un dysfonctionnement logiciel. De plus, les pertes de l'entreprise se sont creusées en raison des coûts associés à son expansion.
Il convient de noter qu'il est quelque peu inhabituel que VinFast soit coté sur une bourse différente de celle sur laquelle son SPAC est coté. En règle générale, lors d'une fusion SPAC, les bailleurs de fonds de la société à chèque en blanc reçoivent de nouvelles actions de l'entité combinée en échange de leurs anciennes actions SPAC, qui sont ensuite annulées et radiées. Les nouvelles actions commencent généralement à être négociées immédiatement après la conclusion de la transaction sur la bourse où la SPAC a été approuvée.
Le prospectus de VinFast mentionnait que la société avait l'intention de demander son inscription à la NYSE, à la NYSE American ou au Nasdaq. Avec une valorisation des capitaux propres proposée de 23 milliards de dollars (ou 27 milliards de dollars, dette comprise), VinFast se négociera avec une prime par rapport à ses pairs comme Rivian Automotive Inc. et Nikola Corp. , selon les analystes de Bloomberg Intelligence.
Black Spade Acquisition Co. a levé 169 millions de dollars lors d'une introduction en bourse aux États-Unis sur le NYSE en 2021 et a ensuite transféré sa cotation sur le NYSE American. Lorsque les actionnaires ont approuvé une prolongation du délai de fusion de la SPAC, environ 84 % d'entre eux ont choisi de racheter leurs actions en espèces, laissant moins de 30 millions de dollars dans le compte en fiducie de la SPAC.
La fusion a reçu un soutien écrasant, avec 99. 99% des suffrages exprimés pour. La clôture du rapprochement devrait avoir lieu le 14 août, finalisant la fusion entre VinFast et Black Spade Acquisition Co.
VinFast a récemment inauguré sa nouvelle usine en Caroline du Nord, où elle prévoit de produire 150 000 véhicules par an. La production devrait commencer en 2025, renforçant encore la position de VinFast en tant que fabricant mondial de véhicules électriques.