Le obbligazioni internazionali del Gabon e le azioni delle società europee che operano nel paese hanno subito cali significativi a seguito di un colpo di stato militare, lasciando gli investitori preoccupati per il settore petrolifero della nazione e per i progetti di conservazione. Le obbligazioni in dollari con scadenza nel 2025 e nel 2031 hanno registrato un calo del valore di mercato di circa il 10%, segnando il calo più grande tra i peer dei mercati emergenti. Questo declino è stato particolarmente pronunciato con l’inizio del commercio europeo. Aziende come Eramet SA, Maurel & Prom e TotalEnergies SE, che operano in Gabon, hanno visto le loro azioni crollare a Parigi con volumi in aumento.
Questo colpo di stato, che segna la nona presa del potere militare in Africa negli ultimi tre anni, evidenzia l'incertezza associata agli investimenti nelle nazioni di frontiera, soprattutto durante un periodo economico globale difficile, caratterizzato da un'elevata inflazione e da un aumento delle politiche politiche. Non solo mina le prospettive per le obbligazioni del Gabon, ma solleva anche preoccupazioni circa l'impatto sui titoli di debito nei paesi vicini come il Camerun, secondo Mark Bohlund, analista senior di ricerca sul credito presso REDD Intelligence.
"Anche se l'Africa centrale potrebbe non aver subito così tanti colpi di stato militari come recentemente l'Africa occidentale, c'è ancora la preoccupazione di un contagio", ha spiegato Bohlund. "Il Camerun e la Repubblica del Congo, in particolare, condividono un'analoga insoddisfazione nei confronti del governo di lunga data e del potenziale di transizioni dinastiche. "
Le obbligazioni in dollari del Gabon con scadenza a giugno 2025 hanno subito un calo di 11 centesimi a 82. 33 centesimi sul dollaro, mostrando la peggiore performance dell'indice Bloomberg Emerging Markets Sovereign. Il rendimento di queste obbligazioni è quasi raddoppiato, raggiungendo il 20%, raggiungendo il livello più alto dalla loro emissione iniziale nel 2015. Allo stesso modo, il titolo con scadenza novembre 2031 ha subito una perdita di 9. 5 centesimi.
Le perdite obbligazionarie sono preoccupanti per gli investitori che hanno partecipato al recente scambio debito-natura. Questa forma di raccolta fondi per i paesi impegnati nella protezione ambientale ha guadagnato popolarità. L’accordo da 500 milioni di dollari ha aiutato il Gabon a ridurre il suo debito e a garantire fondi per la conservazione marina.
"La conversione del debito in natura è stata completata e non sarà influenzata direttamente", ha rassicurato Bohlund. "Tuttavia, è probabile che il prezzo delle obbligazioni emesse dal master trust dei blue bond del Gabon subisca un calo meno grave rispetto agli Eurobond non garantiti. "
Eramet, un gruppo minerario che produce manganese in Gabon, ha visto le sue azioni crollare del 19%, accompagnato da un volume di scambi pari a circa 15 volte la media di 30 giorni a quest'ora del giorno. Come misura precauzionale, la società ha temporaneamente sospeso le attività minerarie e di trasporto ferroviario.
Le obbligazioni senior non garantite ad alto rendimento di Eramet con scadenza a maggio 2028 sono scese di 7 centesimi sull'euro a 93. 2 centesimi. Anche le obbligazioni in scadenza nel 2025 hanno subito un calo di 3 centesimi, attestandosi a 97. 3 centesimi.
Le azioni di Maurel & Prom, che ha recentemente annunciato un accordo da 730 milioni di dollari per l'acquisizione della società gabonese Assala Energy, sono crollate del 20%. Tuttavia, l'azienda rimane ottimista sull'esito dell'accordo e ha chiarito che la sua produzione nel paese rimarrà inalterata.
TotalEnergies, un attore chiave di lunga data in Gabon, ha assistito a un calo del 15% nella sua unità quotata, Total Energies EP Gabon. Inoltre, Panoro Energy, un produttore di petrolio del Gabon con sede in Norvegia, ha registrato un calo di 5. 4%.