Gabons internationale obligaties en aandelen van Europese bedrijven die in het land actief zijn, kenden een aanzienlijke daling als gevolg van een militaire staatsgreep, waardoor investeerders zich zorgen maakten over de oliesector en natuurbehoudsprojecten van het land. De dollarobligaties met vervaldatum in 2025 en 2031 kenden een marktwaardedaling van ongeveer 10%, wat de grootste daling betekende onder de opkomende markten. Deze daling was vooral uitgesproken toen de Europese handel begon. Bedrijven als Eramet SA, Maurel & Prom en TotalEnergies SE, die activiteiten hebben in Gabon, zagen hun aandelen in Parijs dalen met stijgende volumes.
Deze staatsgreep, die de negende militaire machtsgreep in Afrika in de afgelopen drie jaar markeert, benadrukt de onzekerheid die gepaard gaat met investeringen in grenslanden, vooral tijdens een uitdagende mondiale economische periode die wordt gekenmerkt door hoge inflatie en toegenomen politieke onrust. Niet alleen ondermijnt dit de vooruitzichten voor de obligaties van Gabon, maar het roept ook zorgen op over de impact op schuldbewijzen in buurlanden als Kameroen, aldus Mark Bohlund, een senior kredietonderzoeksanalist bij REDD Intelligence.
'Hoewel Centraal-Afrika de laatste tijd misschien niet zoveel militaire staatsgrepen heeft meegemaakt als West-Afrika, bestaat er nog steeds bezorgdheid over besmetting', legt Bohlund uit. ‘Vooral Kameroen en de Republiek Congo delen een soortgelijke ontevredenheid over het langdurige bewind en het potentieel voor dynastieke transities. "
De dollarobligaties die in juni 2025 uit Gabon aflopen, kenden een daling van 11 cent naar 82 cent. 33 cent op de dollar, wat de slechtste prestatie van de Bloomberg Emerging Markets Sovereign Index laat zien. Het rendement op deze obligaties is bijna verdubbeld tot 20% en bereikte daarmee het hoogste niveau sinds hun eerste uitgifte in 2015. Op dezelfde manier kende het effect dat in november 2031 afliep een verlies van 9. 5 cent.
De verliezen op obligaties zijn zorgwekkend voor beleggers die hebben deelgenomen aan de recente schulden-tegen-natuurruil van Gabon. Deze vorm van fondsenwerving voor landen die zich inzetten voor milieubescherming heeft aan populariteit gewonnen. De deal van $ 500 miljoen hielp Gabon zijn schulden te verminderen en fondsen veilig te stellen voor het behoud van de zee.
"De ruil van schulden tegen de natuur is voltooid en zal geen directe gevolgen hebben", stelde Bohlund gerust. ‘De prijs van de obligatie uitgegeven door de Gabon Blue Bond Master Trust zal echter waarschijnlijk een minder ernstige daling ondergaan in vergelijking met de ongegarandeerde euro-obligaties. "
Eramet, een mijnbouwgroep die mangaan produceert in Gabon, zag zijn aandelen met 19% kelderen, gepaard gaande met een handelsvolume dat ongeveer 15 keer hoger was dan het 30-daagse gemiddelde voor deze tijd van de dag. Uit voorzorg heeft het bedrijf zijn mijnbouw- en treinvervoeractiviteiten tijdelijk stopgezet.
De hoogrentende senior ongedekte obligaties die in mei 2028 van Eramet aflopen, daalden met 7 cent ten opzichte van de euro naar 93. 2 cent. Obligaties die in 2025 aflopen, kenden ook een daling van 3 cent tot 97 cent. 3 cent.
De aandelen van Maurel & Prom, dat onlangs een deal ter waarde van $730 miljoen aankondigde om het Gabonese bedrijf Assala Energy over te nemen, daalden met 20%. Het bedrijf blijft echter optimistisch over de uitkomst van de deal en verduidelijkt dat de productie in het land onaangetast blijft.
TotalEnergies, al lang een belangrijke speler in Gabon, was getuige van een daling van 15% in zijn beursgenoteerde eenheid, Total Energies EP Gabon. Bovendien kende Panoro Energy, een olieproducent in Gabon, gevestigd in Noorwegen, een daling van 5. 4%.