Zentralbanken auf der ganzen Welt sind zunehmend besorgt über das anhaltende Problem der Inflation und ihre Auswirkungen auf die Weltwirtschaft. Daher ergreifen sie neue Maßnahmen zur Eindämmung, obwohl viele Volkswirtschaften bereits seit mehr als einem Jahr steigender Zinssätze erschüttert sind.
Der Beginn der Sommersaison auf der Nordhalbkugel fiel mit einem Bericht aus Großbritannien zusammen, der enthüllte, dass die Preiserhöhungen immer noch hartnäckig anhielten. Der Vorsitzende der US-Notenbank, Jerome Powell, warnte, dass möglicherweise zwei weitere Erhöhungen der Kreditkosten erforderlich seien. Die Bank of England und ihr norwegisches Gegenstück reagierten innerhalb weniger Stunden, wobei beide am Donnerstag ihre Straffung mit Zinserhöhungen um einen halben Prozentpunkt beschleunigten und versprachen, dass weitere folgen würden. Schweizer Beamte zeigten auch, dass sie bereit seien, die geldpolitischen Maßnahmen fortzusetzen, selbst wenn die Inflation bei etwa 2 % schwanke.
Die neue Phase der restriktiven Geldpolitik sorgt jedoch dafür, dass die Weltwirtschaft unter Druck steht, und es ist kaum eine Entspannung durch die steigenden Kreditkosten in den kommenden Monaten in Sicht. Die Türkei gilt als Beispiel dafür, warum geldpolitische Aggression nötig ist, wo eine grassierende Inflation von fast 40 % Präsident Recep Tayyip Erdogan gezwungen hat, die Einführung von Straffungsmaßnahmen zuzulassen.
Im Vereinigten Königreich liegen die jährlichen Verbraucherpreissteigerungen immer noch bei über 8 %, was es zu einem erstklassigen Kandidaten dafür macht, warum geldpolitische Aggression erforderlich ist. „Die Inflation ist immer noch zu hoch und wir müssen damit klarkommen“, sagte der Gouverneur der Bank of England, Andrew Bailey, gegenüber Reportern in London. Das peinliche Rampenlicht fiel auf Bailey, einen Tag nachdem die Statistikbehörde des Landes bekannt gegeben hatte, dass ein zugrunde liegender Inflationsindikator ein 31-Jahres-Hoch erreicht hatte. Obwohl die Märkte nur eine 40-prozentige Wahrscheinlichkeit einer Verdoppelung der Zinssätze einpreisten, erhöhten die politischen Entscheidungsträger im Vereinigten Königreich ihre Leitzinsen auf ein 15-Jahres-Hoch von 5 %.
Dies ist der Höhepunkt von mehr als einer Woche, in der die globalen Währungsbehörden seit der Pause der Federal Reserve am vergangenen Mittwoch ihre Weichenstellungen vorgenommen haben, was eine erneute Straffung bereits im nächsten Monat vorsah. „Der Prozess, die Inflation auf 2 % zu senken, ist noch ein weiter Weg“, sagte Powell letzte Woche vor dem Finanzdienstleistungsausschuss des Repräsentantenhauses. Auch die Europäische Zentralbank prognostizierte für das nächste Mal eine Zinserhöhung, wobei einige restriktive politische Entscheidungsträger die Aussicht äußerten, dass sie die Zinsen über diese Entscheidung hinaus in drei Monaten weiter erhöhen müssen.
Norwegen hat seine Prognose für die Spitzenzinsen ebenfalls deutlich angehoben, was bedeutet, dass weitere Schritte erforderlich sind, um die Inflation einzudämmen. Unterdessen hat sich die Schweiz, wo die Kerninflation bereits unter dem 2-Prozent-Ziel liegt, immer noch dafür entschieden, ihren Einfluss auf die Wirtschaft mit einer Bewegung um einen Viertelpunkt zu verschärfen.
Obwohl die Zentralbanken weitere Straffungen versprechen, um die Inflation einzudämmen, sind sie bei plötzlichen Veränderungen vorsichtig. Die türkische Zentralbank versprach beispielsweise eine weitere Straffung, warnte jedoch davor, dass künftige Schritte schrittweise und im Einklang mit den Leitlinien des Finanz- und Finanzministers Mehmet Simsek erfolgen müssten. Allerdings beeindruckte dieser Ansatz die Märkte nicht, die mit einem viel größeren Anstieg rechneten. Die türkische Lira brach um bis zu 4 ein. Die Dollar-Anleihen des Landes verloren mit einem Minus von 3 % ihre Gewinne und wurden an diesem Tag niedriger gehandelt, und die Kosten für die Absicherung der türkischen Schulden gegen Zahlungsausfälle mithilfe von Credit-Default-Swaps stiegen stark an.