Les banques centrales du monde entier sont de plus en plus préoccupées par le problème persistant de l'inflation et son impact sur l'économie mondiale. En conséquence, ils mettent en place de nouvelles mesures pour le contraindre, même si de nombreuses économies ont déjà été secouées par plus d'un an de hausse des taux d'intérêt.
Le début de la saison estivale de l'hémisphère nord a coïncidé avec un rapport du Royaume-Uni, révélant que les hausses de prix étaient toujours obstinément constantes. Le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, a averti que deux autres augmentations des coûts d'emprunt pourraient être nécessaires. La Banque d'Angleterre et son homologue norvégien ont répondu en quelques heures, chacun accélérant son resserrement avec des mouvements de taux d'un demi-point jeudi et promettant d'autres à suivre. Les responsables suisses ont montré qu'ils étaient également disposés à poursuivre l'action monétaire, même avec une inflation oscillant autour de 2%.
Cependant, la nouvelle phase de restriction monétaire laisse l'économie mondiale dans un nuage, avec peu de soulagement en vue de l'escalade des coûts d'emprunt dans les mois à venir. La Turquie a été considérée comme un exemple de la nécessité d'une agression monétaire, où des niveaux d'inflation rampants proches de 40 % ont forcé le président Recep Tayyip Erdogan à autoriser la mise en place de mesures de resserrement.
Au Royaume-Uni, les gains annuels des prix à la consommation sont toujours supérieurs à 8 %, ce qui en fait un candidat de choix pour expliquer pourquoi une agression monétaire est nécessaire. "L'inflation est encore trop élevée et nous devons y faire face", a déclaré le gouverneur de la Banque d'Angleterre, Andrew Bailey, aux journalistes à Londres. Les projecteurs embarrassants se sont posés sur Bailey, un jour après que l'agence de statistiques du pays a révélé qu'une mesure sous-jacente de l'inflation avait atteint un sommet en 31 ans. Bien que les marchés n'anticipent qu'une probabilité de 40 % d'un doublement du rythme des taux d'intérêt, les décideurs britanniques ont porté leurs taux d'intérêt de référence à un sommet de 5 % en 15 ans.
Il s'agit de l'aboutissement de plus d'une semaine de changement de vitesse des autorités monétaires mondiales depuis la pause de la Réserve fédérale mercredi dernier qui a prévu un nouveau resserrement dès le mois prochain. "Le processus de réduction de l'inflation à 2% a encore un long chemin à parcourir", a déclaré Powell au comité des services financiers de la Chambre la semaine dernière. La Banque centrale européenne a également prévu une augmentation des taux pour la prochaine fois, certains décideurs bellicistes annonçant qu'ils devront continuer à augmenter les taux au-delà de cette décision dans trois mois.
La Norvège a également fortement relevé ses prévisions pour ses taux de pointe, ce qui signifie que d'autres mesures seront nécessaires pour contenir l'inflation. Pendant ce temps, la Suisse, où l'inflation sous-jacente est déjà inférieure à l'objectif de 2 %, a tout de même choisi de resserrer son emprise sur l'économie d'un quart de point.
Malgré le fait que les banques centrales promettent un nouveau resserrement pour contenir l'inflation, elles font preuve de prudence avant de procéder à des changements soudains. La banque centrale turque, par exemple, a promis un nouveau resserrement, mais a averti que les prochaines étapes devraient être progressives et conformes aux directives du ministre du Trésor et des Finances, Mehmet Simsek. Cependant, cette approche n'a pas impressionné les marchés, qui s'attendaient à une hausse beaucoup plus importante. La livre turque a chuté jusqu'à 4. 3%, les obligations en dollars du pays ont effacé les gains pour s'échanger à la baisse ce jour-là, et le coût pour garantir la dette turque contre le défaut à l'aide de swaps sur défaut de crédit a fortement augmenté.