Während auf der Nordhalbkugel glühende Sommertemperaturen herrschen, rechnen Klimaanlagenhersteller in den USA mit steigenden Verkaufszahlen, die ihre bereits lukrativen Gewinne um Milliarden steigern könnten. Analystenschätzungen deuten darauf hin, dass Carrier Global Corp, das zweitgrößte Heiz- und Kühlunternehmen in den USA, im zweiten Quartal voraussichtlich mehr Umsatz generieren wird als je zuvor. Darüber hinaus steuern vier der sechs Hauptkonkurrenten in diesem Quartal ebenfalls auf Rekordumsätze.
Obwohl die derzeit prognostizierten außergewöhnlichen Gewinne die anhaltenden Hitzewellen noch nicht vollständig widerspiegeln, kam es im relativ kühleren zweiten Quartal zu einem Nachfragerückgang im Vergleich zu den Erwartungen. Allerdings stiegen die Umsätze, da neue US-Vorschriften die Verbraucher dazu zwangen, effizientere, aber teurere Klimaanlagen zu kaufen. Die in der zweiten Jahreshälfte erwartete extreme Hitze dürfte die Erträge noch weiter nach oben treiben. Laut einem vom Air-Conditioning, Heating & Refrigeration Institute veröffentlichten Bericht sind die Mengen um 20 zurückgegangen. 4 % zwischen Januar und Mai dieses Jahres. Das Analystenteam von Jefferies betonte in einem Forschungsbericht, dass die Monate Mai und Juni kühler waren als erwartet, was zu einer geringeren Nachfrage nach Klimaanlagen führte, da die Menschen ihre Geräte seltener nutzten und weniger ausgetauscht werden mussten.
Dennoch hat die Einführung neuer Mindesteffizienzstandards des US-Energieministeriums dazu geführt, dass die gekauften Einheiten deutlich teurer waren als im Jahr 2020, so Gautam Khanna, Analyst bei TD Cowen Industrials. Es wird erwartet, dass diese günstige Regulierung in Verbindung mit den anhaltenden extremen Hitzewellen in den USA und Europa die Nachfrage nach neuen Einheiten in der zweiten Jahreshälfte ankurbeln wird.
Obwohl Mai und Juni traditionell die entscheidenden Monate für Klimaanlagenhersteller sind, dürften dieses Jahr Juli und August aufgrund der rekordverdächtigen Temperaturen in vielen Teilen der nördlichen Hemisphäre die geschäftigste Zeit für die Branche sein William Blair & Co. Ryan Merkel, Analyst für Bauprodukte, prognostiziert, dass die Umsätze im dritten Quartal das bereits erhöhte Niveau übertreffen werden, wobei Carrier, Lennox International Inc. , Aaon Inc. , Trane Technologies Plc und Beijer Ref AB gehen alle davon aus, Rekordumsätze zu erzielen.
Ein weiteres Umsatzwachstum könnte beobachtet werden, da die Arbeitskosten zusammen mit den sengenden Temperaturen steigen. Viele Verbraucher entscheiden sich möglicherweise dafür, in ein neues und verbessertes Gerät zu investieren, anstatt die Reparatur eines älteren Modells zu bezahlen, wie Khanna von TD Cowen empfiehlt. Auch diese Ersatzgeräte müssten den neuen, teureren Effizienzstandards entsprechen.
Investoren haben diesen potenziellen Nachfrageschub zur Kenntnis genommen. Der HVAC-Index, der Hersteller von Heizungs-, Lüftungs- und Klimaanlagen erfasst, ist seit Anfang Juni um 20 % gestiegen und nähert sich seinem Allzeithoch. Im Vergleich dazu ist der S&P 500 Index im gleichen Zeitraum um 9 % gestiegen. Diese durch Vorschriften und steigende Temperaturen bedingten Rekordumsatzzahlen symbolisieren eine neue Normalität für HVAC-Unternehmen.
Laut World Weather Attribution, einem wissenschaftlichen Projekt, das sich auf nahezu Echtzeitanalysen spezialisiert hat, die die globale Erwärmung mit extremen Wetterereignissen in Verbindung bringen, wird der Klimawandel zu längeren und häufigeren Hitzewellen führen.
An der regulatorischen Front prognostiziert Merkel von William Blair ein zweistelliges Branchenumsatzwachstum aufgrund von Änderungen bei akzeptablen Kältemitteln im Jahr 2025 und erhöhten Effizienzanforderungen für Gasöfen. Darüber hinaus glaubt er, dass das Inflation Reduction Act die Auslieferungen teurerer und effizienterer Einheiten ankurbeln könnte.
Carrier und Lennox International werden die Gewinnsaison für HVAC-Unternehmen eröffnen. Ihre Berichte sind für Donnerstagmorgen in New York geplant.