По мере того, как в северном полушарии бушуют жаркие летние температуры, производители кондиционеров в США ожидают стремительного роста продаж, что может добавить миллиарды долларов к их и без того высокой прибыли. По оценкам аналитиков, Carrier Global Corp, вторая по величине компания по отоплению и охлаждению в США, вероятно, получит во втором квартале больший доход, чем когда-либо прежде. Кроме того, четыре из шести основных конкурентов также стремятся к рекордным продажам в этом квартале.
Хотя прогнозируемая в настоящее время исключительная прибыль еще не полностью отражает продолжающиеся периоды сильной жары, в относительно более прохладном втором квартале спрос снизился по сравнению с ожидаемыми уровнями. Однако доходы увеличились, поскольку новые правила США вынудили потребителей покупать более эффективные, но более дорогие кондиционеры. Экстремальная жара, ожидаемая во второй половине года, вероятно, приведет к еще большему росту доходов. Согласно отчету, опубликованному Институтом кондиционирования, отопления и охлаждения, объемы продаж сократились на 20 единиц. 4% в период с января по май этого года. Группа аналитиков Jefferies подчеркнула в исследовательском отчете, что май и июнь были холоднее, чем ожидалось, что привело к снижению спроса на кондиционеры, поскольку люди реже использовали свои кондиционеры и требовали меньше замены.
Тем не менее, по словам аналитика TD Cowen Industrials Гаутама Кханна, введение новых минимальных стандартов эффективности Министерства энергетики США привело к тому, что закупленные блоки стали стоить значительно дороже, чем в 2020 году. Ожидается, что это благоприятное регулирование в сочетании с продолжающейся экстремальной жарой в США и Европе будет стимулировать спрос на новые блоки во второй половине года.
Хотя май и июнь традиционно являются решающими месяцами для производителей кондиционеров, в этом году июль и август, вероятно, будут самым загруженным периодом для отрасли из-за рекордных температур во многих частях северного полушария. Уильям Блэр и Ко. Аналитик Building Products Райан Меркель прогнозирует, что продажи в третьем квартале превысят и без того повышенный уровень, при этом Carrier, Lennox International Inc. , Ааон Инк. , Trane Technologies Plc и Beijer Ref AB прогнозируют достижение рекордных продаж.
Может наблюдаться дальнейший рост продаж, поскольку затраты на рабочую силу растут вместе с палящими температурами. Многие потребители могут предпочесть инвестировать в новое и модернизированное устройство, а не платить за ремонт старой модели, как предлагает Ханна из TD Cowen. Эти сменные блоки также должны будут соответствовать новым, более дорогим стандартам эффективности.
Инвесторы обратили внимание на потенциальный всплеск спроса. Индекс HVAC, который отслеживает производителей оборудования для отопления, вентиляции и кондиционирования воздуха, вырос на 20% с начала июня и приближается к своему историческому максимуму. Для сравнения, индекс S&P 500 за тот же период вырос на 9%. Эти рекордные показатели продаж, обусловленные нормативными требованиями и повышением температуры, символизируют новую норму для компаний, занимающихся HVAC.
По данным World Weather Attribution, научного проекта, специализирующегося на анализе в режиме, близком к реальному времени, который связывает глобальное потепление с экстремальными погодными явлениями, изменение климата приведет к более длительным и частым волнам тепла.
Что касается регулирования, Меркель из William Blair прогнозирует двузначный рост продаж в отрасли из-за изменений в допустимых хладагентах в 2025 году и повышения требований к эффективности газовых печей. Кроме того, он считает, что Закон о снижении инфляции может увеличить поставки более дорогих и более эффективных устройств.
Carrier и Lennox International откроют сезон отчетности для компаний HVAC, и их отчеты запланированы на утро четверга в Нью-Йорке.