La société de télécommunications italienne Telecom Italia est confrontée à une décision cruciale concernant son avenir alors qu'elle s'efforce de faire face à sa dette brute de 30 milliards d'euros (32 milliards de dollars). La société doit décider d'aller de l'avant avec la vente de son réseau fixe ou d'annuler l'opération en raison de l'opposition de son principal investisseur Vivendi SE, qui valorise l'actif plus haut que les offres reçues jusqu'à présent.
À l'approche de la date limite du 9 juin pour les nouvelles offres, il est prévu que les offres de KKR & Co et du prêteur d'État italien, Cassa Depositi e Prestiti SpA, avec son allié Macquarie Asset Management, ne seront pas significativement plus élevées que Des sources ont indiqué que Cassa Depositi est susceptible de s'en tenir à son offre existante, mais pourrait améliorer certaines dispositions sur les synergies. Pendant ce temps, KKR devrait augmenter légèrement son offre tout en apportant quelques améliorations du côté des synergies. Les offres précédentes allaient de 19 €. 3 milliards à 21 milliards d'euros, alors que Vivendi a toujours soutenu qu'il valorisait le réseau à environ 30 milliards d'euros.
Des sources ont confirmé que le conseil d'administration de Telecom Italia avait prévu des réunions les 19 et 22 juin pour discuter des offres. Cependant, le conseil est divisé entre entrer en pourparlers exclusifs avec KKR ou arrêter complètement la vente du réseau car aucune des offres ne correspond aux attentes de Vivendi.
Le gouvernement italien joue également un rôle actif dans l'accord. Alors que les responsables restent incertains quant à la meilleure structure pour garantir la surveillance publique du réseau et protéger les emplois de milliers d'employés, l'administration du Premier ministre est restée impliquée dans le processus. Cependant, des désaccords sur l'implication de Cassa Depositi ont causé des retards avec de fréquents revirements dans le processus de planification.
Suite au rapport Bloomberg, les actions de Telecom Italia ont augmenté jusqu'à 2. 7% à Milan jeudi, donnant à l'entreprise une valeur marchande de 5 €. 4 milliards. Une décision d'arrêter le processus de vente pourrait entraîner des questions sur l'avenir du PDG Pietro Labriola, qui plaide pour la vente depuis plus d'un an. Dans un tel scénario, Vivendi pourrait envisager un plan de rachat impliquant tous les prétendants actuels ou explorer d'autres alternatives, y compris la vente de l'unité brésilienne du transporteur Tim SA.