Қытай экономикасы Жаңа жыл мерекесінен кейін жұмысын қалпына келтіруге дайындалып жатқандықтан, инвесторлар юань құнындағы ықтимал шығындардан қорғану үшін үнемді стратегияларды іздестіруде. Түрлі мерзімдерге арналған болжамды құбылмалылық шаралары 2022 жылдан бері байқалмаған деңгейге дейін төмендеді, бұл Қытай валютасының айтарлықтай құнсыздануынан өміршең қорғаныс ретінде опциондарға қызығушылықтың артуына себеп болды.
Оффшорлық юань үшін қысқа мерзімді опциондардағы болжамды құбылмалылықтың төмендеуі 2022 жылдың қазанында өзінің шарықтау шегіне жеткеннен бері елеулі үрдіс болды. Қазіргі уақытта бір және үш айлық болжамды құбылмалылық екі жылдағы ең төменгі нүктелер шамасында ауытқиды, бұл опциондар арқылы қорғауды сатып алуды тартымды перспективаға айналдырады. Сонымен қатар, қарашадағы АҚШ-тағы президенттік сайлаудан кейін де созылған тоғыз айлық болжамды құбылмалылық құбылмалылықтың жоғарылауына дейін 2022 жылдың тамызында байқалған тыныштықты еске түсіретін деңгейге жақындады.
Әйгілі FX трейдері Брент Доннелли юаньның құнсыздануына қарсы хеджирлеу ретінде опциондарды пайдаланудың әлеуетті артықшылықтарын атап өтті, әсіресе саяси аренада Қытайға қарсы көңіл-күй басым болатын қазіргі жағдайда. Доннелли бір жылдық 7 жасты ұсынды. 60 USD/CNH қоңырау опциясы клиенттерге осы ақпан айының басында валюта жұбы 7-де саудаланған кезде. 2250. Бұл тәсіл үнемді хеджирлеуді ұсынады, мүмкін, сайлау нәтижесіне қарамастан қорғауды ұсынады. Қытайдың алдында тұрған экономикалық қиындықтар юаньның осалдығын одан әрі күшейтіп, құнсыздануға апаратын көптеген жолдарды күшейту үшін шектеулі мүмкіндіктерге әкеледі.
Ұқсас пікірлерді қайталай отырып, Societe Generale стратегі Киёнг Сонг инвесторларға әлеуетті құнсыздануға қарсы стратегиялық шара ретінде үш айлық USD/CNH тәуекелдерін қайтару арқылы тарихи төмен бағаларды пайдалануға кеңес берді. Сеонг юаньның баяу құбылмалылығына, ең алдымен, соңғы айларда минималды қозғалысты көрсеткен PBOC фиксингінің әсер еткенін атап өтті. Егер юань 7-ден кейін әлсіреуі керек. 25, күнделікті анықтамалық мөлшерлеме диапазонының әлсіз шегін бұза отырып, PBOC фиксингіндегі девальвация сөзсіз болады. Бұл ауысу нарықта айтарлықтай төмендеу реакциясын тудыруы мүмкін, бұл USD/CNH жұбын мұқият бақыланатын 7-ге қарай жылжытады. 30-7. 35 диапазон.
Тұрақты инфляциялық қысымды меңзейтін АҚШ-тың соңғы экономикалық деректері 2024 жылдың бірінші жартысында ФРЖ мөлшерлемесін төмендетеді деген үмітті үзіп, юаньның әлеуетті құнсыздануы төңірегінде алыпсатарлықтарды күшейтті. Citigroup сияқты жетекші қаржы институттары және бұрынғы қазынашылық хатшысы Ларри Саммерс сияқты дауыстар инвесторларды қазіргі бағаны төмендетудің орнына ФРЖ мөлшерлемесін көтеру мүмкіндігіне дайындалуға шақырады. Мұндай нарықтық динамика экономикалық және геосаяси факторлардың күрделі өзара әрекеттесуімен сипатталатын дамып келе жатқан ландшафтты шарлау үшін стратегиялық құрал ретінде опцияларды пайдалану тартымдылығын арттырады.