Apple Inc. aandelen worden geconfronteerd met uitdagingen bij het loslaten van de perceptie dat de groeifase achter de rug is. Het is onwaarschijnlijk dat de nieuwe virtual reality-headset van het bedrijf, de Vision Pro, binnenkort een significante impact zal hebben op het veranderen van deze visie.
Vanaf vrijdag begint Apple met het accepteren van bestellingen voor de Vision Pro. Wall Street-analisten verwachten echter slechts een bescheiden verkoop van het apparaat ter waarde van $ 3.499, omdat het momenteel de 'must-have'-functies mist die van de iPhone een groot succes hebben gemaakt. Omdat de beperkte inhoud exclusief voor de headset beschikbaar is, wordt verwacht dat deze nog een paar jaar een niche zal blijven. Denny Fish, een fondsmanager voor de technologiesector bij Janus Henderson, verklaarde: "Het is moeilijk om iemand te vragen 3.500 dollar te betalen voor een product met een beperkte hoeveelheid inhoud die mensen niet op hun telefoon kunnen krijgen. "
De algehele opwinding over de Vision Pro op Wall Street was lauw, waarbij projecties wijzen op een relatief kleine impact. Volgens UBS wordt verwacht dat Apple dit jaar ongeveer 300.000 tot 400.000 exemplaren zal leveren. Op het hoogste niveau zou het apparaat $ 1 bijdragen. 4 miljard aan omzet en een paar cent aan winst per aandeel. Hoewel deze cijfers niet te verwaarlozen zijn, worden ze als immaterieel beschouwd voor een bedrijf dat in het boekjaar 2023 een omzet van $383 miljard genereerde.
Ondanks de indrukwekkende prestaties in 2023, met een koersstijging van bijna 50%, heeft Apple het sinds begin dit jaar moeilijk gehad. Het aandeel is met ongeveer 3% gedaald, terwijl de Nasdaq 100 Index minder dan 1% is gedaald. Van de zeven large-capaandelen die vorig jaar de marktrally leidden, waren Apple en Tesla Inc. hebben met de grootste uitdagingen te maken gehad.
De gematigde verwachtingen voor de Vision Pro weerspiegelen de bredere problemen waarmee Apple wordt geconfronteerd. Het bedrijf heeft vier kwartalen op rij een krimpende omzet gerapporteerd, de slechtste periode sinds 2001. In een opmerkelijke kritiek op de nieuwe technologie zei Netflix Inc. heeft verklaard dat het geen plannen heeft om een app voor het apparaat te lanceren, wat het gebrek aan interesse van concurrerende streamingplatforms benadrukt.
Analisten voorspellen dat Apple in 2024 weer zal groeien, maar met een verwacht groeipercentage van slechts zo'n 3% blijft dit ver achter bij de totale groei van 15% die dit fiscale jaar voor de S&P 500-technologiesector wordt verwacht Daarentegen wordt verwacht dat de omzet van Microsoft in het huidige fiscale jaar met 15% zal stijgen.
Met een premiewaardering van 27 keer de verwachte winst zou het groeipercentage van Apple het vertrouwen van investeerders niet kunnen wekken, vooral gezien de heersende onzekerheid rond antitrustkwesties. Het aandeel is ruim boven de Nasdaq 100 geprijsd en zijn eigen historische gemiddelde over de afgelopen tien jaar.
Ondanks enkele verlagingen in 2024 heeft Apple nog steeds trouwe aanhangers die factoren als een robuuste cashflow en het terugkopen van eigen aandelen benadrukken als tegenwicht voor zorgen over de groei. Het aandeel wordt vaak gezien als een veilige haven tijdens periodes van marktturbulentie.
Bank of America heeft onlangs de aandelen van Apple opgewaardeerd naar een koopadvies, in de verwachting van een sterkere iPhone-upgradecyclus, gedreven door de behoefte aan de nieuwste hardware om generatieve AI mogelijk te maken in 2024-2025.
Het blijft echter een uitdaging om de toekomstige omzetgroei van Apple te voorspellen en de volgende grote innovatie te identificeren die consumenten enthousiast zal maken. Tot die tijd zijn velen van mening dat het aandeel waarschijnlijk binnen een bepaalde bandbreedte zal blijven. Tom Plumb, de manager van het Plumb Balanced Fund, verklaarde: "Ik denk echter dat de aandelen aan een bepaalde bandbreedte zullen blijven hangen totdat ze mensen kunnen enthousiasmeren vanuit een perspectief van omzetgroei, en er zeer weinig zicht is op wat het volgende grote ding zal zijn. "