На тлі майбутніх загальних виборів у Британії основні політичні партії змагаються за вирішення гострої проблеми володіння житлом для багатьох бажаючих домовласників. І консерватори, і лейбористи розробляють чіткі плани подолання кризи доступності, яка посилилася десятиліттями недостатніх інвестицій у житло та нинішніми високими відсотковими ставками, які мучать позичальників, коли вони намагаються перезаставити свою нерухомість.
Наприкінці 2022 року середня ціна на житло у Великобританії в дев’ять разів перевищувала середній заробіток, що є найвищим рівнем з 1876 року. Ця непомірна вартість житла зробила володіння житлом далекою мрією багатьох людей. Нещодавнє підвищення базової кредитної ставки Банку Англії до 5. 25% ще більше збільшили фінансовий тягар як для тих, хто купує житло вперше, так і для власників житла. Отже, орендодавці, які часто покладаються на іпотечні кредити для придбання нерухомості, зараз підвищують ціни на оренду, щоб компенсувати збільшення процентних платежів, залишаючи орендарів у скрутному становищі.
Консерватори, прагнучи відновити довіру до іпотечної політики після економічної кризи під час перебування на посаді колишнього прем’єр-міністра Ліз Трасс, розглядають різні заходи для свого маніфесту. Потенційні стратегії включають зменшення розміру обов’язкових депозитів для купівлі нерухомості, підтримку іпотечних кредитів на довший фіксований термін і розширення поточної програми іпотечних гарантій для надання іпотечних кредитів на 99% від вартості кредиту. З іншого боку, лейбористи виступають за запровадження більшої кількості 25-річних іпотечних кредитів із фіксованою процентною ставкою, які, на думку тіньового канцлера Рейчел Рівз, є трансформаційним кроком до підвищення рівня власності на житло в країні.
Динаміка процентних ставок була суттєвим фактором формування іпотечного ландшафту у Великобританії. Спочатку серед інвесторів переважали очікування багаторазового зниження ставок у 2024 році, що призвело до зниження вартості запозичень. Однак агресивні сигнали від керівників Банку Англії в поєднанні з надійними даними про інфляцію призвели до відхилення цих прогнозів, що призвело до підвищення ставок обміну та подальшого підвищення ставок по іпотеці основними кредиторами. Чутливість іпотечних кредитів Великобританії до коливань процентних ставок пояснюється поширеністю короткострокових угод з фіксованою ставкою, на відміну від таких країн, як США, де довгострокові іпотечні кредити з фіксованою ставкою є звичайними.
Для порівняння, іпотечні ринки в усьому світі демонструють різноманітні структури. У той час як такі країни, як Швеція, Канада та Австралія, віддзеркалюють акцент Великої Британії на коротших термінах кредитування, такі країни, як США, Німеччина, Бельгія та Франція, схиляються до 15- та 30-річних іпотечних кредитів з фіксованою ставкою. У Європі такі країни, як Франція, впроваджують правила, щоб захистити існуючих позичальників від різкого підвищення процентних ставок. Однак це також створює проблеми, як видно на ринку США, де непереносимі іпотечні кредити заважають власникам житла переїхати, не стикаючись із суттєвим підвищенням ставок після рефінансування.