La reciente aprobación de una nueva ley en Israel, que frena la supervisión judicial y aumenta las preocupaciones sobre la agenda del gobierno, ha llevado a una liquidación cada vez mayor en los mercados del país. Las acciones, los bonos y la moneda se han desplomado en respuesta, exacerbando los temores entre los inversores. Morgan Stanley incluso cerró su recomendación de comprar bonos extranjeros de Israel, citando un mayor riesgo debido a la reforma legal del gobierno. El shekel, la moneda de Israel, ha experimentado una racha de pérdidas de cuatro días frente al dólar, con un desempeño inferior al de otras monedas.
La derogación de la ley que permitía a los jueces anular decisiones ministeriales consideradas "irrazonables" por la coalición derechista liderada por el primer ministro Benjamin Netanyahu ha suscitado nuevas preocupaciones sobre la economía del país. Este movimiento elimina una herramienta vital de supervisión judicial sobre las decisiones de los políticos electos. El gobierno ha expresado su intención de continuar con su reforma legal una vez que termine el receso de verano. Sin embargo, los críticos argumentan que dicha legislación socava la democracia de Israel y podría disuadir potencialmente la inversión extranjera. Las protestas contra estos cambios han visto a cientos de miles de personas salir a las calles.
El Primer Ministro Netanyahu y el Ministro de Finanzas Bezalel Smotrich emitieron una declaración conjunta para tranquilizar a los inversores, enfatizando la fortaleza de la economía de Israel, citando el crecimiento y las oportunidades en las industrias de defensa, gas y tecnología. Sin embargo, esto ha hecho poco para calmar las preocupaciones de los participantes y analistas del mercado. Moody's, por ejemplo, advirtió que el sector tecnológico de Israel, un importante motor del crecimiento económico, ya se ha visto afectado este año por un retroceso en el capital de riesgo.
Los analistas de Moody's también han expresado su preocupación por las posibles consecuencias de las actuales tensiones políticas y sociales que la aprobación de esta ley puede exacerbar. Temen efectos negativos en la economía y la seguridad de Israel, ya que las instituciones ejecutivas y legislativas se vuelven menos predecibles y más dispuestas a asumir riesgos significativos que ponen en peligro la estabilidad económica y social.
Además, los economistas y estrategas de Morgan Stanley destacaron el aumento de la incertidumbre en el mercado de Israel y el potencial de una prima de riesgo más alta, lo que lleva a una moneda más débil y mayores costos de endeudamiento. Argumentaron que estos eventos recientes dificultan que los inversores se formen una visión constructiva sobre los activos israelíes.
La reacción del mercado a estas novedades ya es evidente. El shekel ha bajado en 1. 4% frente al dólar, marcando su peor racha de pérdidas desde junio. La volatilidad implícita de la moneda también ha aumentado, lo que indica una mayor turbulencia en el mercado. Los mercados de acciones han experimentado una caída de alrededor del 3%, la caída más pronunciada desde marzo. La deuda internacional de Israel con vencimiento en 2033 también ha disminuido esta semana, lo que refleja las preocupaciones de los inversores.
Se predice que las tensiones seguirán aumentando a medida que el gobierno de Netanyahu proceda con la revisión legal, lo que probablemente resulte en costos económicos significativos mientras persistan las protestas. La incertidumbre que rodea la dirección futura de Israel está causando inquietud entre los participantes del mercado, dejando a los activos de riesgo sin un ancla clara. Solo el tiempo dirá cómo se desarrollarán estos eventos y su impacto en la economía y la estabilidad de Israel.