A recente aprovação de uma nova lei em Israel, que restringe a supervisão judicial e aumenta as preocupações sobre a agenda do governo, levou a uma liquidação cada vez maior nos mercados do país. Ações, títulos e a moeda caíram em resposta, exacerbando os temores entre os investidores. O Morgan Stanley até encerrou sua recomendação de comprar títulos estrangeiros de Israel, citando o aumento do risco devido à revisão legal do governo. O shekel, a moeda de Israel, experimentou uma série de perdas de quatro dias em relação ao dólar, com desempenho inferior em comparação com outras moedas.
A revogação da lei que permitia aos juízes anular decisões ministeriais consideradas "irracionais" pela coalizão de direita liderada pelo primeiro-ministro Benjamin Netanyahu levantou mais preocupações sobre a economia do país. Este movimento remove uma ferramenta vital de supervisão judicial sobre as decisões dos políticos eleitos. O governo expressou sua intenção de continuar com sua revisão legal assim que o recesso de verão terminar. No entanto, os críticos argumentam que tal legislação prejudica a democracia de Israel e pode potencialmente deter o investimento estrangeiro. Os protestos contra essas mudanças levaram centenas de milhares de pessoas às ruas.
O primeiro-ministro Netanyahu e o ministro das Finanças, Bezalel Smotrich, divulgaram uma declaração conjunta para tranquilizar os investidores, enfatizando a força da economia de Israel, citando crescimento e oportunidades nas indústrias de defesa, gás e tecnologia. No entanto, isso fez pouco para acalmar as preocupações dos participantes e analistas do mercado. A Moody's, por exemplo, alertou que o setor de tecnologia de Israel, um importante impulsionador do crescimento econômico, já foi impactado este ano por um recuo no capital de risco.
Os analistas da Moody's também levantaram preocupações sobre as possíveis consequências das tensões políticas e sociais em andamento que a aprovação desta lei pode exacerbar. Eles temem efeitos negativos na economia e segurança de Israel, à medida que as instituições executivas e legislativas se tornam menos previsíveis e mais dispostas a assumir riscos significativos que colocam em risco a estabilidade econômica e social.
Além disso, os economistas e estrategistas do Morgan Stanley destacaram o aumento da incerteza no mercado de Israel e o potencial para um prêmio de risco mais alto, levando a uma moeda mais fraca e custos de empréstimos mais altos. Eles argumentaram que esses eventos recentes tornam difícil para os investidores formar uma visão construtiva sobre os ativos israelenses.
A reação do mercado a esses desenvolvimentos já é evidente. O shekel caiu 1. 4% em relação ao dólar, marcando sua pior seqüência de perdas desde junho. A volatilidade implícita da moeda também aumentou, indicando maior turbulência no mercado. Os mercados de ações sofreram uma queda de cerca de 3%, a queda mais acentuada desde março. A dívida internacional de Israel com vencimento em 2033 também caiu esta semana, refletindo as preocupações dos investidores.
Prevê-se que as tensões continuarão a aumentar à medida que o governo de Netanyahu prossegue com a revisão legal, provavelmente resultando em custos econômicos significativos à medida que os protestos persistem. A incerteza em torno da direção futura de Israel está causando desconforto entre os participantes do mercado, deixando os ativos de risco sem uma âncora clara. Somente o tempo dirá como esses eventos se desenrolarão e seu impacto na economia e estabilidade de Israel.