Hong Kong e la Cina hanno presentato una serie di misure volte a rafforzare i legami finanziari tra le due regioni come parte degli sforzi per integrare ulteriormente la città con la terraferma. L'annuncio, fatto dal segretario finanziario di Hong Kong Paul Chan e da altri funzionari, comprende sei misure chiave. Queste misure vanno dall’apertura del mercato dei pronti contro termine onshore cinese alla concessione di obbligazioni emesse dallo stato cinese e dalle banche politiche come garanzia qualificata per il Renminbi Liquidity Facility dell’Autorità monetaria di Hong Kong.
Uno dei cambiamenti significativi vedrà circa 50 istituti finanziari diventare idonei a impegnare obbligazioni onshore denominate in yuan come garanzia presso l'HKMA, a partire dal 26 febbraio. La banca centrale ha inoltre espresso l’intenzione di esplorare un ulteriore utilizzo delle obbligazioni onshore. Inoltre, il programma Wealth Connect verrà ampliato, consentendo di aumentare gli investimenti individuali da 1 milione di yuan a 3 milioni di yuan. L’espansione includerà l’ammissibilità di più fondi, consentendo ai broker cinesi e di Hong Kong di accoppiarsi e vendere per la prima volta prodotti di gestione patrimoniale. Gli istituti finanziari potranno inoltre offrire servizi di consulenza ai clienti, anziché limitarsi a eseguire operazioni.
Queste misure arrivano in un momento in cui Hong Kong sta cercando di riprendere slancio dopo aver affrontato le sfide dovute alle rigide politiche Covid e all'attuazione di una legge sulla sicurezza nazionale nel 2020, che ha portato a un significativo esodo di residenti. Approfondendo i legami finanziari e l'integrazione con la terraferma, le autorità sperano di rivitalizzare l'economia della città.
La mossa riflette anche gli sforzi della Cina per sostenere i propri mercati, che hanno sperimentato volatilità e perdita di valore di mercato. Le azioni cinesi e di Hong Kong hanno recentemente assistito a un calo significativo, con perdite totali superiori a 6 trilioni di dollari dal loro picco nel 2021. Tuttavia, il sentiment del mercato è migliorato questa settimana in seguito ai segnali provenienti dai funzionari cinesi secondo cui implementeranno misure per sostenere il mercato, compresi potenziali tagli dei tassi di riserva.
Gli sforzi di Hong Kong per rafforzare i legami finanziari con la Cina sono proseguiti negli ultimi anni. Iniziative come Stock e Bond Connect hanno già facilitato gli investimenti transfrontalieri. Il programma Wealth Connect, lanciato nel 2021, espande ulteriormente le opportunità di investimento consentendo investimenti nella Greater Bay Area, una regione che comprende Hong Kong e diverse grandi città della Cina continentale meridionale, tra cui Shenzhen e Guangzhou.
Le misure introdotte da Hong Kong e dalla Cina mirano a rafforzare lo status di Hong Kong come centro chiave del RMB offshore e a promuovere una maggiore detenzione estera di obbligazioni onshore. Si prevede che queste iniziative rafforzeranno la cooperazione finanziaria e approfondiranno l’integrazione economica tra le due regioni, offrendo nuove opportunità sia agli investitori che alle istituzioni finanziarie.