Hongkong och Kina har avslöjat en rad åtgärder som syftar till att stärka ekonomiska förbindelser mellan de två regionerna som en del av ansträngningarna att ytterligare integrera staden med fastlandet. Tillkännagivandet, som gjordes av Hongkongs finanssekreterare Paul Chan och andra tjänstemän, innehåller sex viktiga åtgärder. Dessa åtgärder sträcker sig från att öppna upp Kinas onshore-repomarknad till att tillåta obligationer utgivna av den kinesiska staten och politiska banker som kvalificerad säkerhet för Hongkongs monetära myndighets Renminbi-likviditetsfacilitet.
En av de betydande förändringarna kommer att innebära att cirka 50 finansinstitut blir berättigade att pantsätta yuan-denominerade onshore-obligationer som säkerhet hos HKMA, från och med den 26 februari. Centralbanken har också uttryckt sin avsikt att undersöka ytterligare användning av onshore-obligationer. Dessutom kommer Wealth Connect-programmet att utökas, så att individuella investeringar kan höjas från 1 miljon yuan till 3 miljoner yuan. Expansionen kommer att inkludera berättigande till fler fonder, vilket gör det möjligt för kinesiska och Hongkongsmäklare att para ihop och sälja förmögenhetsförvaltningsprodukter för första gången. Finansiella institutioner kommer också att tillåtas erbjuda rådgivningstjänster till kunder, i motsats till att enbart utföra affärer.
Dessa åtgärder kommer vid en tidpunkt då Hongkong försöker återta fart efter att ha stått inför utmaningar på grund av strikta Covid-policyer och implementeringen av en nationell säkerhetslag 2020, vilket ledde till en betydande utvandring av invånare. Genom att fördjupa de ekonomiska banden och integrationen med fastlandet hoppas myndigheterna att vitalisera stadens ekonomi.
Förslaget speglar också Kinas ansträngningar att stötta upp sina egna marknader, som har upplevt volatilitet och förlust av marknadsvärde. Kinesiska och Hongkongs aktier har nyligen sett en betydande nedgång, med totala förluster på över 6 biljoner dollar sedan toppnoteringen 2021. Men marknadssentimentet förbättrades den här veckan efter signaler från kinesiska tjänstemän att de kommer att genomföra åtgärder för att stödja marknaden, inklusive potentiella sänkningar av räntereserven.
Hongkongs ansträngningar att stärka de finansiella banden med Kina har pågått under de senaste åren. Initiativ som Stock och Bond Connects har redan underlättat gränsöverskridande investeringar. Wealth Connect-programmet, som lanserades 2021, utökar investeringsmöjligheterna ytterligare genom att tillåta investeringar i Greater Bay Area, en region som omfattar Hongkong och flera större städer på södra fastlandet, inklusive Shenzhen och Guangzhou.
Åtgärderna som införts av Hongkong och Kina syftar till att stärka Hongkongs status som ett viktigt offshore RMB-center och främja ett ökat utländskt innehav av onshore-obligationer. Dessa initiativ förväntas stärka det finansiella samarbetet och fördjupa den ekonomiska integrationen mellan de två regionerna, och erbjuda nya möjligheter för såväl investerare som finansiella institutioner.