Hong Kong en China hebben een reeks maatregelen onthuld die gericht zijn op het versterken van de financiële banden tussen de twee regio's als onderdeel van de inspanningen om de stad verder te integreren met het vasteland. De aankondiging, gedaan door de minister van Financiën van Hongkong, Paul Chan en andere functionarissen, omvat zes belangrijke maatregelen. Deze maatregelen variëren van het openstellen van de Chinese binnenlandse repomarkt tot het toestaan van obligaties uitgegeven door de Chinese staats- en beleidsbanken als gekwalificeerd onderpand voor de Renminbi Liquidity Facility van de Hong Kong Monetary Authority.
Een van de belangrijke veranderingen zal ervoor zorgen dat vanaf 26 februari ongeveer vijftig financiële instellingen in aanmerking komen om in yuans luidende onshore-obligaties als onderpand te verstrekken aan de HKMA. De centrale bank heeft ook haar voornemen uitgesproken om verder gebruik van onshore-obligaties te onderzoeken. Bovendien wordt het Wealth Connect-programma uitgebreid, waardoor individuele investeringen kunnen worden verhoogd van 1 miljoen yuan naar 3 miljoen yuan. De uitbreiding omvat onder meer de mogelijkheid om meer fondsen in aanmerking te laten komen, waardoor Chinese en Hongkongse makelaars voor het eerst vermogensbeheerproducten kunnen koppelen en verkopen. Financiële instellingen zullen ook adviesdiensten aan klanten mogen aanbieden, in plaats van uitsluitend transacties uit te voeren.
Deze maatregelen komen op een moment dat Hong Kong probeert het momentum te herwinnen na uitdagingen als gevolg van het strikte Covid-beleid en de implementatie van een nationale veiligheidswet in 2020, die leidde tot een aanzienlijke uittocht van inwoners. Door de financiële banden en de integratie met het vasteland te verdiepen hopen de autoriteiten de economie van de stad nieuw leven in te blazen.
Deze stap weerspiegelt ook de inspanningen van China om zijn eigen markten te ondersteunen, die te maken hebben gehad met volatiliteit en een verlies aan marktwaarde. Chinese en Hongkongse aandelen zijn onlangs getuige geweest van een aanzienlijke daling, met totale verliezen van meer dan 6 biljoen dollar sinds hun hoogtepunt in 2021. Het marktsentiment verbeterde deze week echter na signalen van Chinese functionarissen dat zij maatregelen zullen implementeren om de markt te ondersteunen, waaronder mogelijke verlagingen van de reserverente.
De inspanningen van Hongkong om de financiële banden met China te versterken zijn de afgelopen jaren aan de gang geweest. Initiatieven zoals Stock en Bond Connects hebben grensoverschrijdende investeringen al mogelijk gemaakt. Het Wealth Connect-programma, gelanceerd in 2021, breidt de investeringsmogelijkheden verder uit door investeringen mogelijk te maken in de Greater Bay Area, een regio die Hong Kong en verschillende grote steden in het zuidelijke vasteland van China omvat, waaronder Shenzhen en Guangzhou.
De door Hong Kong en China geïntroduceerde maatregelen zijn bedoeld om de status van Hong Kong als belangrijk offshore RMB-centrum te versterken en een groter buitenlands bezit van onshore-obligaties te bevorderen. Verwacht wordt dat deze initiatieven de financiële samenwerking zullen verbeteren en de economische integratie tussen de twee regio's zullen verdiepen, wat nieuwe kansen zal bieden voor zowel investeerders als financiële instellingen.