Toronto-Dominion Bank (TD) und First Horizon Corp. haben beschlossen, ihre $13 zu stornieren. 4-Milliarde-Fusion wegen regulatorischer Zustimmungsbedenken, entsprechend einer gemeinsamen Erklärung, die am Mittwoch veröffentlicht wurde. Die Entscheidung fällt nach wochenlangen Spekulationen über das Schicksal des Deals, der im Februar 2022 angekündigt wurde, kurz bevor die großen Zentralbanken ihre historische Zinserhöhungskampagne begannen.
Die plötzliche Änderung des Zinsumfelds hat die Bilanzen einiger regionaler US-Banken unter Druck gesetzt, Einlagenabflüsse verursacht und zum Zusammenbruch von Unternehmen wie der Silicon Valley Bank und der First Republic Bank geführt. Die Aktien von First Horizon fielen um 36 % auf 9 $. 70 im vorbörslichen Handel, als Investoren auf die Nachrichten reagierten.
Trotz des Scheiterns der Transaktion hat First Horizon den Investoren versichert, dass es über eine stabile Finanzierung und reichlich Kapital verfügt. Die in Memphis ansässige Bank hielt am frühen Morgen eine Telefonkonferenz ab, um diese Bestätigung zu geben. „Wir haben keine nennenswerten Veränderungen bei unseren Abflüssen festgestellt. Das ist seit Anfang März konstant“, sagte Finanzvorstand Hope Dmuchowski.
Die beiden Banken sagten, dass die nicht näher bezeichneten regulatorischen Probleme, die den Deal trübten, nichts mit First Horizon zu tun hätten. „Obwohl die heutige Ankündigung bedauerlich und unerwartet ist, wird First Horizon seinen Wachstumskurs fortsetzen“, sagte Bryan Jordan, CEO von First Horizon, in der Erklärung. TD-CEO Bharat Masrani sagte, die Entscheidung verschaffe „Kollegen und Aktionären Klarheit. „
TDs Deal für First Horizon wäre der größte aller Zeiten gewesen und hätte seine US-Präsenz durch die Hinzufügung von mehr als 400 Niederlassungen im Südosten der USA erweitert. Der Zusammenbruch des Deals hinterlässt TD eine große Menge an Kapital, was ihm möglicherweise die Bilanz gibt, um nach anderen Deals zu suchen. „Angesichts des steilen Rückgangs der Bewertungen regionaler Banken seit TDs Ankündigung, First Horizon zu kaufen, ist die Tatsache, dass es nicht mit der ursprünglichen Bewertung fortfährt, positiv“, sagte John Aiken, Analyst bei Barclays, in einer Mitteilung an die Investoren.
Schon vor den jüngsten Marktturbulenzen schwirrten seit Monaten Zweifel an dem Deal. Präsident Joe Biden hat auf eine strengere Überwachung von Fusionen gedrängt, und Senatorin Elizabeth Warren kritisierte TD wegen seiner Verkaufspraktiken. First Horizon schloss am Mittwoch bei 15 $. 05 eine Aktie in New York, weit unter dem $25-Angebot von TD.