Toronto-Dominion Bank (TD) y First Horizon Corp. han decidido cancelar sus $13. 4 mil millones debido a problemas de aprobación regulatoria, según un comunicado conjunto publicado el miércoles. La decisión se produce después de semanas de especulaciones sobre el destino del acuerdo que se anunció en febrero de 2022, justo antes de que los principales bancos centrales comenzaran su histórica campaña de subidas de tipos de interés.
El cambio repentino en el entorno de tipos ha ejercido presión sobre los balances de algunos bancos regionales de EE. UU., provocando salidas de depósitos y provocando el colapso de empresas como Silicon Valley Bank y First Republic Bank. Las acciones de First Horizon cayeron un 36% a $9. 70 en el comercio previo a la comercialización, ya que los inversores reaccionaron a la noticia.
A pesar del colapso del acuerdo, First Horizon ha asegurado a los inversores que tiene una financiación estable y mucho capital. El banco con sede en Memphis realizó una conferencia telefónica temprano en la mañana para brindar esta tranquilidad. "No hemos visto cambios notables en nuestras salidas. Ha sido constante desde principios de marzo", dijo la directora financiera Hope Dmuchowski.
Los dos bancos dijeron que los problemas regulatorios no especificados que enturbiaron el acuerdo no estaban relacionados con First Horizon. “Si bien el anuncio de hoy es desafortunado e inesperado, First Horizon continuará en su camino de crecimiento”, dijo el CEO de First Horizon, Bryan Jordan, en el comunicado. El CEO de TD, Bharat Masrani, dijo que la decisión brinda "claridad a colegas y accionistas. "
El acuerdo de TD por First Horizon habría sido el más grande de su historia, ampliando su presencia en los EE. UU. al agregar más de 400 sucursales en el sureste de los EE. UU. El colapso del acuerdo deja a TD con una gran cantidad de capital, lo que podría darle el balance para buscar otros acuerdos. "Dada la caída abrupta en las valoraciones de los bancos regionales desde que TD hizo su anuncio de compra de First Horizon, el hecho de que no esté procediendo con la valoración original es positivo", dijo el analista de Barclays John Aiken en una nota a los inversores.
Incluso antes de las recientes turbulencias del mercado, las dudas sobre el acuerdo habían estado rondando durante meses. El presidente Joe Biden ha estado instando a una supervisión más estricta de las fusiones, y la senadora Elizabeth Warren criticó a TD por sus prácticas de venta. First Horizon cerró el miércoles a $15. 05 por acción en Nueva York, muy por debajo de la oferta de $25 de TD.