Banque Toronto-Dominion (TD) et First Horizon Corp. ont décidé d'annuler leurs 13 $. Fusion de 4 milliards en raison de problèmes d'approbation réglementaire, selon un communiqué conjoint publié mercredi. La décision intervient après des semaines de spéculations sur le sort de l'accord annoncé en février 2022, juste avant que les grandes banques centrales n'entament leur campagne historique de hausse des taux d'intérêt.
Le changement soudain de l'environnement des taux a exercé une pression sur les bilans de certaines banques régionales américaines, provoquant des sorties de dépôts et entraînant l'effondrement d'entreprises telles que la Silicon Valley Bank et la First Republic Bank. Les actions de First Horizon ont chuté de 36 % à 9 $. 70 dans les échanges avant commercialisation, alors que les investisseurs ont réagi à la nouvelle.
Malgré l'échec de l'accord, First Horizon a rassuré les investisseurs sur le fait qu'il dispose d'un financement stable et d'un capital abondant. La banque basée à Memphis a tenu une conférence téléphonique tôt le matin pour rassurer. "Nous n'avons constaté aucun changement notable dans nos sorties. C'est constant depuis début mars", a déclaré le directeur financier Hope Dmuchowski.
Les deux banques ont déclaré que les problèmes réglementaires non spécifiés qui ont obscurci l'accord n'étaient pas liés à First Horizon. "Bien que l'annonce d'aujourd'hui soit malheureuse et inattendue, First Horizon poursuivra sa croissance", a déclaré le PDG de First Horizon, Bryan Jordan, dans le communiqué. Le chef de la direction de la TD, Bharat Masrani, a déclaré que la décision fournit "de la clarté aux collègues et aux actionnaires. "
L'accord de la TD pour First Horizon aurait été le plus important jamais réalisé, élargissant sa présence aux États-Unis en ajoutant plus de 400 succursales dans le sud-est des États-Unis. L'effondrement de la transaction laisse TD avec une grande quantité de capital, lui donnant potentiellement le bilan pour rechercher d'autres transactions. "Compte tenu de la chute vertigineuse des valorisations des banques régionales depuis l'annonce de l'achat de First Horizon par la TD, le fait qu'elle ne procède pas à la valorisation initiale est positif", a déclaré l'analyste de Barclays John Aiken dans une note aux investisseurs.
Même avant les récentes turbulences du marché, les doutes sur l'accord tourbillonnaient depuis des mois. Le président Joe Biden a demandé une surveillance plus stricte des fusions et la sénatrice Elizabeth Warren a critiqué la TD pour ses pratiques de vente. First Horizon a fermé mercredi à 15 $. 05 une action à New York, bien en deçà de l'offre de 25 $ de TD.