La Banque d'Angleterre (BOE) a pris le marché par surprise en augmentant son taux d'intérêt de référence d'un demi pour cent à 5 %. Cette hausse est la plus importante depuis février et a été prise pour lutter contre le pire épisode d'inflation depuis les années 1980. Le Comité de politique monétaire a voté 7 contre 2 pour la hausse, alors que 40 % des marchés tablaient sur une hausse d'un demi-point et que la plupart des économistes avaient prédit une hausse d'un quart de point. La banque centrale a expliqué qu'elle pourrait devoir relever à nouveau le taux si l'inflation se poursuivait.
Le Royaume-Uni est le seul membre du G7 touché par une forte inflation, avec des prix à la consommation atteignant 8. 7% en mai par rapport à l'objectif de 2% de la BOE. Bien que la Réserve fédérale américaine ait suspendu sa vague de resserrement, la décision indique que les coûts d'emprunt au Royaume-Uni pourraient augmenter au cours de l'été. Alors que les consommateurs continuent de faire face à des obstacles, les experts mettent en garde contre une «bombe à retardement» hypothécaire alors que les ménages se refinancent à des taux inabordables.
Au moins 800 000 prêts hypothécaires à taux fixe doivent être renouvelés au cours du second semestre de l'année, ce qui a conduit les politiciens à reprocher à la BOE de ne pas avoir réussi à stopper l'inflation plus tôt, et à appeler le gouvernement du Premier ministre Rishi Sunak Cependant, le gouvernement a jusqu'à présent résisté aux appels, craignant que cela ne sape la BOE. La question a déjà été ajoutée à l'agenda politique avant les élections de l'année prochaine.
Si les taux atteignent les prévisions du marché de 6 %, le Royaume-Uni pourrait sombrer dans la récession. En conséquence, la BOE prévoit des taux plus élevés, beaucoup s'attendant à ce que les taux culminent à environ 6 % au début de l'année prochaine. Ce serait le plus élevé depuis plus de deux décennies. Bailey a averti que de nombreuses personnes ayant des hypothèques ou des prêts seront naturellement inquiètes de ce que cela signifie pour elles, mais a expliqué que les taux devaient être relevés maintenant pour éviter d'autres problèmes.
Le procès-verbal de la réunion de juin a révélé que l'inflation des services et l'inflation sous-jacente ont été plus fortes que prévu. Les salaires ont également augmenté plus rapidement que prévu, mettant en garde contre "une plus grande persistance du processus d'inflation, dans le contexte d'un marché du travail tendu et d'une demande toujours plus résistante". « Les responsables de la BOE devraient établir de nouvelles prévisions d'inflation et de croissance avant leur prochaine décision en août.