La Bank of England (BOE) ha colto di sorpresa il mercato aumentando il suo tasso di interesse di riferimento di mezzo punto percentuale al 5%. Questo aumento è la mossa più grande vista da febbraio ed è stata presa per combattere il peggior attacco di inflazione dagli anni '80. Il Comitato di politica monetaria ha votato 7-2 per l'aumento, mentre il 40% dei mercati stava prezzando un aumento di mezzo punto e la maggior parte degli economisti aveva previsto un aumento di un quarto di punto. La banca centrale ha spiegato che potrebbe dover alzare nuovamente il tasso se l'inflazione continua.
Il Regno Unito è l'unico membro del G7 colpito da un'inflazione elevata, con prezzi al consumo che raggiungono l'8. 7% a maggio rispetto al target della BOE del 2%. Nonostante la Federal Reserve statunitense abbia interrotto la sua ondata di inasprimento, la decisione indica che i costi di indebitamento del Regno Unito potrebbero aumentare durante l'estate. Mentre i consumatori continuano a incontrare ostacoli, gli esperti avvertono di una "bomba a orologeria" dei mutui poiché le famiglie rifinanziano a tassi insostenibili.
Nella seconda metà dell'anno è previsto il rinnovo di almeno 800.000 mutui a tasso fisso, il che ha portato i politici ad incolpare la BOE per non essere riuscita a fermare l'inflazione in precedenza e a fare appello al governo del primo ministro Rishi Sunak Tuttavia, il governo ha finora resistito alle chiamate, temendo che potesse minare la BOE. La questione è già stata aggiunta all'agenda politica in vista delle elezioni del prossimo anno.
Se i tassi raggiungessero le previsioni di mercato del 6%, il Regno Unito potrebbe crollare in recessione. Di conseguenza, la BOE sta pianificando tassi più alti, con molti che si aspettano che i tassi raggiungano un picco intorno al 6% entro l'inizio del prossimo anno. Questo sarebbe il più alto in più di due decenni. Bailey ha avvertito che molte persone con mutui o prestiti saranno comprensibilmente preoccupate per ciò che questo significherà per loro, ma ha spiegato che i tassi dovevano essere aumentati ora per evitare ulteriori problemi.
I verbali della riunione di giugno hanno rivelato che sia l'inflazione dei servizi che l'inflazione core sono state più forti del previsto. Anche i salari sono aumentati più rapidamente del previsto, avvertendo di “una maggiore persistenza nel processo di inflazione, sullo sfondo di un mercato del lavoro teso e della continua resilienza della domanda. I funzionari della BOE dovrebbero elaborare nuove previsioni di inflazione e crescita prima che la loro prossima decisione sia prevista per agosto.