בנק אוף אנגליה (BOE) הפתיע את השוק בכך שהעלה את הריבית שלו בחצי אחוז ל-5%. עלייה זו היא המהלך הגדול ביותר שנראה מאז פברואר וננקטה כדי להילחם בהתקף האינפלציה הגרוע ביותר מאז שנות ה-80. הוועדה למדיניות המוניטרית הצביעה 7-2 בעד העלייה, בעוד 40% מהשווקים תמחרו עלייה של חצי נקודה ורוב הכלכלנים חזו עלייה של רבע נקודה. הבנק המרכזי הסביר כי ייתכן שיהיה עליו להעלות את הריבית שוב אם האינפלציה תימשך.
בריטניה היא חברת ה-G7 היחידה שנפגעת מאינפלציה גבוהה, כאשר המחירים לצרכן מגיעים ל-8. 7% במאי לעומת היעד של BOE של 2%. למרות שהפדרל ריזרב האמריקני עצר את מסע ההידוק שלו, ההחלטה מצביעה על כך שעלויות ההלוואות בבריטניה עשויות לעלות במהלך הקיץ. בעוד הצרכנים ממשיכים להתמודד עם מכשולים, מומחים מזהירים מפני "פצצת זמן" משכנתא כאשר משקי בית ממחזרים בתעריפים לא סבירים.
לפחות 800,000 משכנתאות בריבית קבועה אמורות להתחדש במחצית השנייה של השנה, מה שהוביל פוליטיקאים להאשים את BOE בכך שלא הצליחה לעצור את האינפלציה מוקדם יותר, ולקרוא לממשלת ראש הממשלה רישי סונק. עם זאת, הממשלה התנגדה עד כה לקריאות, מתוך חשש שזה עלול לערער את BOE. הנושא כבר התווסף לסדר היום הפוליטי לקראת הבחירות בשנה הבאה.
אם התעריפים יגיעו לתחזיות שוק של 6%, בריטניה עלולה לקרוס למיתון. כתוצאה מכך, ה-BOE מתכנן תעריפים גבוהים יותר, כאשר רבים צופים שהשיעורים יגיעו לשיא של כ-6% בתחילת השנה הבאה. זה יהיה הגבוה ביותר מזה יותר משני עשורים. ביילי הזהיר כי אנשים רבים עם משכנתאות או הלוואות יהיו מודאגים מה המשמעות עבורם, אך הסביר כי יש להעלות את התעריפים כעת כדי למנוע בעיות נוספות.
הפרוטוקול מהפגישה של יוני חשף שגם אינפלציית השירותים וגם אינפלציית הליבה היו חזקים מהצפוי. גם השכר עלה מהר מהצפוי, מה שמזהיר מפני "יותר התמדה בתהליך האינפלציה, על רקע שוק עבודה הדוק והמשך עמידות בביקושים. פקידי BOE צפויים לגבש תחזיות אינפלציה וצמיחה חדשות לפני שהחלטתם הבאה תגיע באוגוסט.