تنفذ تركيا سلسلة من الإجراءات غير المسبوقة لمعالجة التداول المفرط لليرة ، حيث تهدف الحكومة إلى تبني سياسات أكثر ملاءمة للسوق. تأتي هذه التحركات بعد فترة وجيزة من إعلان البنك المركزي عن رفع سعر الفائدة أقل من المتوقع ، لكنه وعد بإجراءات بديلة لمكافحة التضخم المرتفع في البلاد ، والذي يحوم حاليًا حول 40٪.
يتضمن أحد الإجراءات مطالبة البنوك بزيادة مبلغ الليرات التي تضعها في البنك المركزي لتغطية الودائع بموجب برنامج يُعرف باسم KKM. ستقف نسبة متطلبات الاحتياطي الآن عند 15٪ للودائع لمدة ستة أشهر أو أكثر ، ارتفاعًا من الصفر. ومع ذلك ، ستبقى عند 8٪ للودائع حتى ثلاثة أشهر. ومن المتوقع أن تجتذب هذه القاعدة الأكثر صرامة ما يقرب من 450 مليار ليرة من النظام المصرفي.
شهد برنامج KKM ، الذي تأسس في عام 2021 أثناء أزمة العملة ، ودائع كبيرة وصلت إلى ما يقرب من 3 تريليونات ليرة (111 دولارًا أمريكيًا). 4 مليارات) اعتبارًا من 14 يوليو ، وفقًا للبيانات الرسمية. ويضمن عائدًا مدعومًا من الدولة على الودائع بالليرة ، بهدف مواكبة تراجع العملة مقابل الدولار. ومع ذلك ، انتقد العديد من المستثمرين إدخال KKM ، بحجة أنه يساهم في المتاهة المتزايدة من ضوابط السوق في عهد الرئيس رجب طيب أردوغان.
بالإضافة إلى مقياس KKM ، قام البنك المركزي بسحب مبالغ قياسية من الأموال من النظام المصرفي هذا الشهر لتقليل السيولة بالليرة. ووفقًا لبيانات بلومبرج ، فقد كان مقترضًا صافيًا بالليرات عبر معاملات السوق المفتوحة لمدة أربعة أيام متتالية.
على الرغم من قيام البنك المركزي برفع سعر الفائدة القياسي بمقدار 250 نقطة أساس إلى 17. 5٪ يرى بعض الاقتصاديين أن هذه الزيادة غير كافية لتوفير الدعم الكافي لليرة ومكافحة التضخم. ولمعالجة فائض السيولة بالليرة في السوق ، أعلن البنك المركزي أنه سينفذ أيضًا "تشديدًا كميًا وتشديدًا انتقائيًا للائتمان. "
وتأتي هذه الإجراءات في الوقت الذي يهدف فيه الرئيس أردوغان ، الذي أعيد انتخابه في مايو ، إلى التحول نحو سياسات اقتصادية أكثر تقليدية وجذب الاستثمار الأجنبي لإنعاش الاحتياطيات المتضائلة في البلاد ومعالجة أزمة غلاء المعيشة. تماشياً مع هذا التحول ، تم تعيين محمد سيمسيك ، محلل السندات الاستراتيجي السابق في ميريل لينش ، وزيراً للمالية في يونيو. سبق أن أعرب Simsek عن انتقاده الشديد لبرنامج KKM ، واصفًا إياه بأنه مبادرة معيبة خلقت تحديات كبيرة.
ومع ذلك ، قد يؤدي إغلاق برنامج KKM إلى زيادة الضغط على الليرة واحتياطيات البنك المركزي إذا اختار عدد كبير من المدخرين تحويل ودائعهم بالليرة إلى دولارات. كان أداء الليرة بالفعل ضعيفًا مقابل عملات الأسواق الناشئة الأخرى هذا العام ، حيث انخفضت قيمتها بنسبة 31٪ مقابل الدولار. اعتبارًا من الآن ، تم تداول 0. 6٪ أضعف عند 26. 9386 مقابل الدولار.