In uno sviluppo significativo, Spirit Airlines Inc. ha ricevuto l'approvazione del tribunale per emergere dal fallimento attraverso un accordo sostenuto dai finanziatori, nonostante abbia rifiutato un'offerta di acquisizione da parte di Frontier Group Holdings Inc. La decisione, approvata dal giudice Sean Lane, trasferirà il controllo della compagnia aerea di sconto ai principali obbligazionisti, che includono in particolare Citadel Advisors, Pacific Investment Management Co. e Western Asset Management Co.
La mossa della compagnia aerea per cercare una protezione fallimentare a novembre derivava dalle lotte post-pandemia poiché i più grandi concorrenti hanno attirato i passeggeri con opzioni tariffarie di economia più basilari. Con un piano di ristrutturazione destinato a $ 1. 6 miliardi di debiti, Spirit mira a riguadagnare il punto d'appoggio sul mercato introducendo nuovi servizi premium come seggi più ampi e bevande alcoliche gratuite in determinate categorie di biglietti.
La decisione di premere in avanti con il piano di ristrutturazione nonostante le molteplici acquisizioni proposte da Frontier suggeriscono la fiducia di Spirit nel valore che può offrire ai creditori. Respingendo l'offerta più recente di Frontier, la società ha giustificato la sua decisione sottolineando i benefici comparativi della propria strategia di ristrutturazione, che prevede una combinazione di supporto dei creditori e infusione azionaria.
Mentre il cane da guardia fallimentare ha sollevato preoccupazioni per i rilasci legali coinvolti nell'accordo di ristrutturazione, in particolare per quanto riguarda il consenso del creditore, alla fine il tribunale ha illuminato il piano di uscita dato il schiacciante sostegno dei finanziatori spirituali. La ristrutturazione non solo riduce il debito della compagnia aerea di $ 795 milioni, ma garantisce anche un'iniezione azionaria da 350 milioni di dollari dagli obbligazionisti.
L'inclusione delle garanzie nel finanziamento di uscita che impedisce le transazioni di gestione della responsabilità distorta garantisce ulteriormente il trattamento equo dei creditori. In particolare, i detentori azionari esistenti nello spirito vedranno la loro proprietà completamente spazzata via come parte del processo di ristrutturazione, un evento comune nei casi di capitolo 11 su larga scala.
Nel complesso, il piano di ristrutturazione approvato pone le basi per le compagnie aeree Spirit emergano più forti post-bancing, dotati delle risorse necessarie per navigare nel panorama dei viaggi aerei competitivi e guidare la crescita futura.
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