واجهت الليرة التركية انخفاضًا في قيمتها نحو مستوى قياسي منخفض بعد فوز الرئيس الحالي ، رجب طيب أردوغان ، في انتخابات الإعادة الرئاسية الأخيرة. أكسبته فترة ولاية أردوغان الممتدة لقب الزعيم الأطول خدمة في تاريخ تركيا ، الأمر الذي أدى إلى مزيد من نفور المستثمرين الأجانب بمرور الوقت.
شهد سوق الأسهم قفزة في حين شوهدت السندات الدولارية مختلطة ، حيث كان المستثمرون ينتظرون التعيين المأمول لفريق أردوغان الاقتصادي الجديد ، والذي ادعى أنه سيكون له "مصداقية دولية" ، ملمحًا إلى خروج محتمل عن السياسة غير التقليدية تشير التقارير إلى أن أردوغان سيعلن حكومته الجديدة في أقرب وقت يوم الجمعة ، وفقًا لمسئولين تركيين مطلعين على الأمر.
انخفضت الليرة 0. 5٪ ، يقترب من أدنى مستوى قياسي له عند 20. 0785 لكل دولار أمريكي حوالي 1:55 ص. م. في اسطنبول ، مما ترك محللي وول ستريت يتوقعون المزيد من الضعف في العملة. حذر مورجان ستانلي من احتمال انخفاض بنسبة 29٪ نحو 28 مقابل الدولار بحلول نهاية العام إذا لم يغير أردوغان مساره بينما توقعت شركة Wells Fargo & Co أن تصل العملة إلى 23 بحلول نهاية الربع الرابع.
"فوز أردوغان لا يريح أي مستثمر أجنبي" ، هذا ما قاله حسنين مالك ، المحلل الإستراتيجي في شركة Tellimer في دبي. "في ظل التضخم المرتفع للغاية ، وأسعار الفائدة المنخفضة للغاية ، وعدم وجود احتياطيات أجنبية صافية ، يمكن أن تكون أزمة مؤلمة تؤثر على جميع الأصول في الطريق. "
سياسات أردوغان غير التقليدية بشأن أسعار الفائدة التي تشير إلى أن المعدلات المنخفضة تؤدي إلى انخفاض التضخم قد تركت الأسواق تحت رحمة مزيج لا يمكن التنبؤ به من اللوائح والتدخلات المخصصة ، مع اتخاذ تدابير جديدة على أساس شبه يومي أدت مثل هذه اللوائح السوقية إلى هروب المستثمرين ، مما أدى إلى انخفاض إجمالي حيازات الأجانب من الأسهم والسندات التركية بنحو 85٪ ، أو ما يقرب من 130 مليار دولار ، منذ عام 2013.
وفقًا لبوراك سيتينسكر ، مدير الأموال في ستراتجي بورتفوي في إسطنبول ، "من الواضح أن النموذج الاقتصادي الحالي لا يعمل. كما يدعي أن أردوغان ربما يكون على دراية بهذا الأمر ، مما يجعل الانتقال إلى سياسة أرثوذكسية في المستقبل القريب محتملًا لأنه غير مستدام. أي إشارة إيجابية تجاه هذا التغيير ستكون مشجعة للسوق. كانت مثل هذه السياسات مكلفة للغاية بالنسبة للبنك المركزي ، حيث أنفق ما يقرب من 200 مليار دولار على مدار العام ونصف العام الماضيين لدعم الليرة ، مما أدى إلى تحول صافي احتياطيات النقد الأجنبي إلى السلبية ، وارتفع معدل التضخم إلى أكثر من 80٪ العام الماضي قبل الاستقرار.
أصبح التجار أكثر هبوطًا من أي وقت مضى على العملة التركية ، حيث يعتقدون أن قوى السوق ستتغلب في النهاية على الضوابط الحكومية. وفقًا لانعكاسات المخاطر ، ارتفعت التكلفة الإضافية للحماية من انخفاض الليرة في الأشهر الستة المقبلة مقابل التحوط من المكاسب إلى مستوى قياسي يبلغ 21. 4 نقاط مئوية يوم الاثنين ، تضاعف من 10. 7 في يناير.
في سوق الأسهم ، ارتفع مؤشر تركيا BIST-100 بنحو 4. 8 ٪ يوم الاثنين ، مع شركات مثل صانع الزجاج Sise ve Cam Fabrikalari والناقل الوطني الخطوط الجوية التركية ، مما ساهم بشكل كبير في هذا النمو بسبب دخلها من العملات الأجنبية. تم تداول المؤشر 3. 8٪ أعلى اعتبارًا من 1:55 ص. م. من المتوقع أن يكون تعيين موظفين اقتصاديين جدد ، بما في ذلك وزارة الخزانة والمالية ومحافظو البنوك المركزية ، أول علامة على أي تغيير في مزيج السياسات. يجب على جميع الوزراء الحاليين الذين أعيد انتخابهم التنازل عن مقاعدهم البرلمانية إذا تم منحهم منصبًا وزاريًا. أدى الأداء الضعيف للمعارضة في الجولة الأولى من الانتخابات الرئاسية في 14 مايو إلى ارتفاع كبير في مقايضات التخلف عن سداد الائتمان ، وهبوط أكثر من 20٪ في أسهم البنوك ، وتراجع في الليرة التركية.
يقول مدير الاستثمار في Abrdn في لندن ، فيكتور زابو ، "يجب إجراء بعض التصحيحات لتجنب نفاد احتياطيات العملات الأجنبية على الأقل. "ستكون إعلانات السياسة حاسمة أيضًا لأن" السياسات غير المتجانسة الحالية غير مستدامة. "