Турецька ліра зіткнулася з падінням своєї вартості до рекордно низького рівня після перемоги нинішнього президента Реджепа Тайіпа Ердогана в недавньому другому турі президентських виборів. Тривале перебування на посаді Ердогана принесло йому звання лідера з найдовшим терміном служби в історії Туреччини, що з часом ще більше відштовхнуло іноземних інвесторів.
Фондовий ринок став свідком стрибка, тоді як доларові облігації сприймалися неоднозначно, оскільки інвестори чекали повного надії призначення нової економічної команди Ердогана, яка, за його словами, матиме «міжнародну довіру», натякаючи на ймовірний відхід від неортодоксальної політики Звіти свідчать про те, що Ердоган оголосить свій новий кабінет міністрів незабаром у п’ятницю, за словами двох турецьких чиновників, знайомих з цим питанням.
Ліра впала на 0. 5%, наближаючись до рекордно низького рівня в 20. 0785 за долар США близько 13:55. м. у Стамбулі, що змусило аналітиків Уолл-стріт передбачати подальше ослаблення валюти. Morgan Stanley попередив про можливе падіння на 29% до 28 за долар до кінця року, якщо Ердоган не змінить курс, тоді як Wells Fargo & Co очікує, що валюта досягне 23 до кінця 4 кварталу.
«Перемога Ердогана не дає жодного комфорту жодному іноземному інвестору», — стверджував Хаснайн Малік, стратег компанії Tellimer, що базується в Дубаї. «З дуже високою інфляцією, дуже низькими процентними ставками та відсутністю чистих іноземних резервів може виникнути хвороблива криза, яка вплине на всі активи. «
Неортодоксальна політика Ердогана щодо процентних ставок, яка передбачає, що нижчі ставки призведуть до зниження інфляції, залишила ринки на милість непередбачуваного поєднання спеціальних правил і втручань із запровадженням нових заходів майже щодня. Такі ринкові правила призвели до втечі інвесторів, що призвело до того, що загальні іноземні пакети турецьких акцій і облігацій скоротилися приблизно на 85%, або майже на 130 мільярдів доларів, з 2013 року.
За словами Бурака Четінчекера, фінансового менеджера Strateji Portfoy у Стамбулі, «очевидно, що нинішня економічна модель не працює. Далі він стверджує, що Ердоган, ймовірно, усвідомлює це, що робить перехід до ортодоксальної політики в найближчому майбутньому ймовірним, оскільки він не є стійким. Будь-який позитивний сигнал щодо цієї зміни надихає ринок. Така політика була досить дорогою для центрального банку, оскільки протягом останніх півтора року він витратив майже 200 мільярдів доларів на підтримку курсу ліри, що призвело до того, що чисті валютні резерви стали від’ємними, а інфляція минулого року перевищила 80%, перш ніж встановитися приблизно
Трейдери стали більш ведмежими, ніж будь-коли, щодо турецької валюти, оскільки вони вірять, що ринкові сили зрештою переважать урядовий контроль. Згідно зі змінами ризику, додаткові витрати на захист від падіння курсу ліри в найближчі шість місяців у порівнянні з хеджуванням прибутків зросли до рекордних 21. 4 відсоткові пункти в понеділок, подвоївшись з 10. 7 січня.
На фондовому ринку порівняльний індекс Туреччини BIST-100 зріс майже на 4. 8% у понеділок, причому такі компанії, як виробник скла Sise ve Cam Fabrikalari і національний авіаперевізник Turkish Airlines, внесли значний внесок у це зростання завдяки своїм доходам в іноземній валюті. Індекс торгувався 3. на 8% вище станом на 13:55. м. Очікується, що першою ознакою будь-яких змін у політиці стане призначення нового економічного персоналу, включаючи Міністерство фінансів і фінансів, а також керівників центральних банків. Усі діючі міністри, які були переобрані, повинні відмовитися від своїх парламентських місць, якщо вони отримають посаду в кабінеті. Слабка ефективність опозиції в першому турі президентських виборів 14 травня призвела до значного сплеску кредитно-дефолтних свопів, більш ніж на 20% падіння банківських акцій і падіння турецької ліри.
Інвестиційний директор Abrdn у Лондоні Віктор Сабо стверджує, що «необхідно внести деякі виправлення, щоб принаймні уникнути вичерпання валютних резервів. " Політичні оголошення також будуть мати вирішальне значення, оскільки "поточна різнорідна політика нежиттєздатна. "