Lira turecka odnotowała spadek wartości do rekordowo niskiego poziomu po zwycięstwie obecnego prezydenta Recepa Tayyipa Erdogana w niedawnej drugiej turze wyborów prezydenckich. Wydłużona kadencja Erdogana przyniosła mu tytuł najdłużej urzędującego przywódcy w historii Turcji, co z czasem jeszcze bardziej zraziło inwestorów zagranicznych.
Giełda odnotowała skok, podczas gdy obligacje dolarowe były postrzegane jako mieszane, ponieważ inwestorzy oczekiwali pełnego nadziei powołania nowego zespołu gospodarczego Erdogana, który, jak twierdził, będzie miał „międzynarodową wiarygodność”, co wskazuje na prawdopodobne odejście od niekonwencjonalnej polityki Raporty sugerują, że Erdogan ogłosi swój nowy gabinet już w piątek, według dwóch tureckich urzędników zaznajomionych ze sprawą.
Lira spadła o 0. 5%, zbliżając się do rekordowo niskiego poziomu 20. 0785 za dolara około 13:55. M. w Stambule, pozostawiając analitykom z Wall Street przewidywanie dalszego osłabienia waluty. Morgan Stanley ostrzegł przed możliwym spadkiem o 29% w kierunku 28% za dolara do końca roku, jeśli Erdogan nie zmieni kursu, podczas gdy Wells Fargo & Co spodziewał się, że waluta osiągnie 23 do końca czwartego kwartału.
„Zwycięstwo Erdogana nie zapewnia komfortu żadnemu zagranicznemu inwestorowi” – stwierdził Hasnain Malik, strateg w firmie Tellimer z siedzibą w Dubaju. „Przy bardzo wysokiej inflacji, bardzo niskich stopach procentowych i braku rezerw walutowych netto może nadejść bolesny kryzys, który dotknie wszystkie aktywa. „
Niekonwencjonalna polityka Erdogana dotycząca stóp procentowych, która sugeruje, że niższe stopy procentowe prowadzą do niższej inflacji, pozostawiła rynki na łasce nieprzewidywalnej mieszanki doraźnych regulacji i interwencji, z nowymi środkami wprowadzanymi niemal codziennie Takie regulacje rynkowe doprowadziły do ucieczki inwestorów, co spowodowało, że od 2013 roku całkowite zagraniczne udziały w tureckich akcjach i obligacjach spadły o około 85%, czyli prawie 130 miliardów dolarów.
Według Buraka Cetincekera, menedżera finansowego w Strateji Portfoy w Stambule, „to oczywiste, że obecny model ekonomiczny nie działa. Dalej twierdzi, że Erdogan prawdopodobnie jest tego świadomy, co sprawia, że przejście do ortodoksyjnej polityki w najbliższej przyszłości jest prawdopodobne, ponieważ nie jest trwałe. Każdy pozytywny sygnał w kierunku tej zmiany byłby zachęcający dla rynku. Taka polityka była dość kosztowna dla banku centralnego, który wydał prawie 200 miliardów dolarów w ciągu ostatniego półtora roku na wsparcie lira, co spowodowało, że rezerwy walutowe netto stały się ujemne, a inflacja wzrosła powyżej 80% w zeszłym roku, po czym ustabilizowała się na poziomie ok.
Handlowcy stali się bardziej niż kiedykolwiek nastawieni na turecką walutę, ponieważ wierzą, że siły rynkowe ostatecznie pokonają kontrole rządowe. Zgodnie z odwróceniem ryzyka, dodatkowy koszt ochrony przed spadkami lirów w nadchodzących sześciu miesiącach w porównaniu z zabezpieczeniem przed zyskami wzrósł do rekordowego poziomu 21. 4 punkty procentowe w poniedziałek, podwojenie z 10. 7 w styczniu.
Na rynku akcji turecki indeks referencyjny BIST-100 wzrósł o prawie 4. 8% w poniedziałek, z firmami takimi jak producent szkła Sise ve Cam Fabrikalari i krajowy przewoźnik Turkish Airlines, które w ogromnym stopniu przyczyniły się do tego wzrostu dzięki dochodom w walutach obcych. Indeks był notowany na 3. 8% wyższy od 1:55 p. M. Oczekuje się, że powołanie nowych kadr ekonomicznych, w tym Ministerstwa Skarbu i Finansów oraz prezesów banków centralnych, będzie pierwszą oznaką zmiany polityki. Wszyscy obecni ministrowie, którzy zostali ponownie wybrani, muszą zrezygnować z mandatów parlamentarnych, jeśli otrzymają stanowisko w rządzie. Słabe wyniki opozycji w pierwszej turze wyborów prezydenckich 14 maja doprowadziły do znacznego wzrostu swapów ryzyka kredytowego, ponad 20-procentowego załamania akcji banków i spadku tureckiej liry.
Dyrektor inwestycyjny Abrdn w Londynie, Viktor Szabo, twierdzi, że „należy wprowadzić pewne korekty, aby przynajmniej uniknąć wyczerpania rezerw walutowych. „Ogłoszenia dotyczące polityki będą również miały kluczowe znaczenie, ponieważ „obecna heterogeniczna polityka jest niezrównoważona. "