A lira turca enfrentou uma queda em seu valor para uma baixa recorde após a vitória do atual presidente, Recep Tayyip Erdogan, no segundo turno da eleição presidencial. O longo mandato de Erdogan lhe rendeu o título de líder mais antigo da história da Turquia, o que afastou ainda mais os investidores estrangeiros ao longo do tempo.
O mercado de ações testemunhou um salto enquanto os títulos em dólares eram vistos misturados, enquanto os investidores aguardavam a nomeação esperançosa da nova equipe econômica de Erdogan, que ele afirmou ter "credibilidade internacional", sugerindo um provável afastamento da política pouco ortodoxa Relatórios sugerem que Erdogan anunciará seu novo gabinete já na sexta-feira, de acordo com duas autoridades turcas familiarizadas com o assunto.
A lira caiu 0. 5%, aproximando-se de uma baixa recorde em 20. 0785 por dólar americano por volta das 13h55. m. em Istambul, deixando os analistas de Wall Street antecipando mais fraqueza na moeda. O Morgan Stanley alertou sobre uma possível queda de 29% para 28 por dólar até o final do ano se Erdogan não mudar de rumo, enquanto a Wells Fargo & Co esperava que a moeda chegasse a 23 no final do quarto trimestre.
"Uma vitória de Erdogan não oferece conforto para nenhum investidor estrangeiro", afirmou Hasnain Malik, estrategista da Tellimer com sede em Dubai. "Com uma inflação muito alta, taxas de juros muito baixas e nenhuma reserva líquida externa, uma crise dolorosa que afetaria todos os ativos poderia estar a caminho. "
As políticas pouco ortodoxas de Erdogan sobre as taxas de juros, que sugerem que taxas mais baixas levam a uma inflação mais baixa, deixaram os mercados à mercê de uma mistura imprevisível de regulamentações e intervenções ad hoc, com novas medidas introduzidas quase diariamente. Tais regulamentações de mercado levaram os investidores a fugir, resultando em participações estrangeiras totais em ações e títulos turcos caindo cerca de 85%, ou quase US$ 130 bilhões, desde 2013.
De acordo com Burak Cetinceker, gerente de recursos da Strateji Portfoy em Istambul, "é óbvio que o modelo econômico atual não funciona. “Ele afirma ainda que Erdogan provavelmente está ciente disso, o que torna provável uma transição para uma política ortodoxa em um futuro próximo porque não é sustentável. Qualquer sinal positivo em relação a essa mudança seria encorajador para o mercado. Essas políticas têm sido muito caras para o banco central, já que gastou quase US$ 200 bilhões no último ano e meio para sustentar a lira, resultando em reservas cambiais líquidas negativas e inflação subindo acima de 80% no ano passado, antes de se estabelecer em torno de
Os comerciantes estão mais pessimistas do que nunca em relação à moeda turca, pois acreditam que as forças do mercado acabarão por dominar os controles do governo. De acordo com as reversões de risco, o custo extra para proteção contra quedas de liras nos próximos seis meses versus cobertura contra ganhos aumentou para um recorde de 21. 4 pontos percentuais na segunda-feira, dobrando de 10. 7 de janeiro.
No mercado de ações, o índice de referência da Turquia BIST-100 subiu quase 4. 8% na segunda-feira, com empresas como a fabricante de vidro Sise ve Cam Fabrikalari e a transportadora nacional Turkish Airlines, contribuindo maciçamente para esse crescimento devido às suas receitas em moeda estrangeira. O índice estava negociando 3. 8% maior a partir das 13h55. m. Espera-se que a nomeação de novos funcionários econômicos, incluindo o Ministério do Tesouro e Finanças e governadores dos bancos centrais, seja o primeiro sinal de qualquer mudança no mix de políticas. Todos os ministros atuais que foram reeleitos devem renunciar a seus assentos parlamentares se receberem uma posição de gabinete. O fraco desempenho da oposição no primeiro turno das eleições presidenciais de 14 de maio levou a um aumento significativo nos swaps de inadimplência, uma queda de mais de 20% nas ações de bancos e uma queda na lira turca.
Diretor de investimentos da Abrdn em Londres, Viktor Szabo, afirma que "algumas correções precisam ser feitas para evitar pelo menos o esgotamento das reservas cambiais. " Os anúncios de políticas também serão cruciais porque "as atuais políticas heterogêneas são insustentáveis. "