تدخلت البنوك التركية المملوكة للدولة مرة أخرى لدعم الليرة بعد أن شهدت العملة أكبر انخفاض لها منذ أكثر من عام يوم الأربعاء. استقرت الليرة يوم الخميس ، وتتداول 0. 5٪ أضعف عند 23. 37 اعتبارًا من 2:10 ص. م. في اسطنبول. كان انخفاض العملة أقل دراماتيكية بكثير من اليوم السابق عندما أوقف المقرضون التابعون للدولة مبيعات الدولار وتراجعت الليرة بنسبة 7٪ ، وهو أكبر انخفاض منذ عام 2021.
جاء تخفيض قيمة العملة في أعقاب إعادة انتخاب الرئيس رجب طيب أردوغان مؤخرًا ، لتمديد عقدين من حكمه. في الأسبوع الماضي ، اختار أردوغان محمد شيمشك ، استراتيجي السندات السابق في ميريل لينش ، كوزير جديد للمالية ، في إشارة إلى أن تركيا مستعدة للتحول من موقفها طويل الأمد المتمثل في تدخلات الدولة الثقيلة لدعم العملة.
بعد أن عاد المقرضون الحكوميون إلى هذه السياسة يوم الخميس ، ارتفعت تكلفة التأمين ضد التخلف عن السداد في تركيا ، مما يعني عدم الارتياح بين المتداولين ذوي الدخل الثابت. اتسعت مقايضات التخلف عن السداد لخمس سنوات للمرة الأولى هذا الشهر ، من 483 نقطة أساس إلى 516. يسمح بروتوكول 2018 بين وزارة الخزانة التركية والبنك المركزي للبنك المركزي بتوجيه المقرضين الحكوميين لبيع العملات الأجنبية.
وفقًا لمصادر مطلعة على المناقشات ، أوقفت وزارة الخزانة هذا الأسبوع البروتوكول لفترة وجيزة قبل عكس المسار للسماح باستئناف التدخلات. وامتنع كل من البنك المركزي ووزارة الخزانة والمالية عن التعليق. لا تعلق بنوك الدولة التركية على مبيعاتها من العملات الأجنبية.
أنفق البنك المركزي مليارات الدولارات من الاحتياطيات في محاولة لدعم العملة. ونتيجة لذلك ، انخفضت الليرة بنسبة 20٪ مقابل الدولار هذا العام ، وهو أكبر انخفاض لقيمة العملات بين العملات الناشئة الرئيسية بعد البيزو الأرجنتيني.
يعزو الخبراء تصحيح الليرة إلى إدراك صانعي السياسة الأتراك أن استخدامهم المكثف للاحتياطيات للدفاع عن العملة غير مستدام. يتوقع إريك مايرسون ، كبير استراتيجيي الأسواق الناشئة في SEB AB ، أن تصل الليرة إلى 27 ليرة بحلول نهاية العام.
يتوقع المستثمرون أيضًا تحركًا نحو المزيد من العقيدة السوقية مع مؤسسات أخرى مثل البنك المركزي. ودعم البنك المركزي بقيادة المحافظ ساهاب كافجي أوغلو دعوات أردوغان للإبقاء على السياسة النقدية فضفاضة. منذ أن تولى كافجي أوغلو منصبه في مارس 2021 ، خفضت السلطة النقدية معدلها الأساسي من 19٪ إلى 8. 5٪. في غضون ذلك ، يتأرجح التضخم عند حوالي 40٪.
حفيظ جاي إركان ، مصرفي سابق في مجموعة Goldman Sachs Group Inc. و First Republic ، كمرشحين رئيسيين ليحلوا محل Kavcioglu كمحافظ للبنك المركزي. يتوقع المستثمرون رفع أسعار الفائدة في الاجتماع القادم للبنك المركزي في 22 يونيو مدفوعا بتوقعات حدوث تغيير في المنصب الأعلى.
على الرغم من اختيار أردوغان الأخير لوزير المالية والإصلاحات المتوقعة الموجهة نحو السوق ، لا يزال المستثمرون حذرون. بعد فترة طويلة من تبني فوائد السياسات النقدية غير التقليدية ، لا يزال الكثيرون غير متأكدين مما إذا كان أردوغان سيسمح بتحول جذري نحو سياسات أكثر تقليدية. وقال إنريكي دياز ألفاريز ، كبير مسؤولي المخاطر في إيبيري ومقرها لندن: "هناك بصيص أمل ضئيل في أن أردوغان يبدو أنه اتخذ منعطفًا نحو سياسات نقدية ومالية عاقلة". "لكنني بحاجة لرؤية المزيد لأقتنع بأن أردوغان ينفذ منعطفًا. "