בנקים בבעלות ממשלתית טורקית שוב נכנסו לתמוך בלירה לאחר שהמטבע חווה את הירידה הגדולה ביותר שלו זה יותר משנה ביום רביעי. הלירה התייצבה ביום חמישי, נסחרת ב-0. חלש ב-5% ב-23. 37 נכון לשעה 2:10 בצהריים. M. באיסטנבול. הנפילה של המטבע הייתה הרבה פחות דרמטית מהיום הקודם, כאשר המלווים הממשלתיים עצרו את מכירות הדולר והלירה נחלשה ב-7%, הירידה המשמעותית ביותר מאז 2021.
הפיחות במטבע בעקבות בחירתו מחדש של הנשיא רג'פ טאיפ ארדואן לאחרונה, והאריך את שני העשורים שלו בשלטון. בשבוע שעבר, ארדואן בחר במהמט סימסק, אסטרטג אג"ח לשעבר של מריל לינץ', כשר האוצר החדש שלו, וסימן שטורקיה עומדת לעבור מהעמדה ארוכת השנים שלה של התערבויות כבדות של המדינה כדי לתמוך במטבע.
לאחר שהמלווים הממשלתיים חזרו למדיניות זו ביום חמישי, עלות הביטוח מפני ברירת מחדל טורקית עלתה, מה שמרמז על אי נוחות בקרב סוחרים בהכנסה קבועה. החלפת ברירת מחדל לחמש שנים התרחבה לראשונה החודש, מ-483 נקודות בסיס ל-516. פרוטוקול משנת 2018 בין האוצר הטורקי לבנק המרכזי מאפשר לזה האחרון להורות למלווים ממלכתיים למכור מטבע חוץ.
לפי מקורות הבקיאים בדיונים, השבוע עצר האוצר לזמן קצר את הפרוטוקול לפני שהפך את המסלול כדי לאפשר את חידוש ההתערבויות. הבנק המרכזי ומשרד האוצר והאוצר סירבו שניהם להגיב. הבנקים הממלכתיים של טורקיה אינם מגיבים על מכירות המט"ח שלהם.
הבנק המרכזי הוציא מיליוני דולרים של רזרבות בניסיון לחזק את המטבע. כתוצאה מכך, הלירה יורדת השנה ב-20% מול הדולר, הפיחות המשמעותי ביותר מבין המטבעות המתעוררים הגדולים אחרי הפסו של ארגנטינה.
מומחים מייחסים את תיקון הלירה להבנה של קובעי מדיניות טורקים שהשימוש הנרחב שלהם ברזרבות כדי להגן על המטבע אינו בר קיימא. אריק מאיירסון, אסטרטג השווקים המתעוררים הראשי ב-SEB AB, צופה שהלירה תגיע ל-27 עד סוף השנה.
המשקיעים מצפים גם למהלכים לקראת יותר אורתודוקסיה בשוק עם מוסדות אחרים כמו הבנק המרכזי. הבנק המרכזי, בראשות הנגיד סאהפ קאוצ'יוגלו, תמך בקריאותיו של ארדואן לשמור על מדיניות מוניטרית רופפת. מאז כניסתו של Kavcioglu לתפקיד במרץ 2021, הרשות המוניטרית הורידה את שיעור הבסיס שלה מ-19% ל-8. 5%. בינתיים, האינפלציה נעה סביב 40%.
Hafize Gaye Erkan, בנקאית לשעבר ב-Goldman Sachs Group Inc. ו-First Republic, התגלה כמועמד מוביל להחליף את קאוצ'יוגלו כנגיד הבנק המרכזי. המשקיעים מצפים לעלייה בריבית בפגישה הבאה של הבנק המרכזי ב-22 ביוני, המונעת על ידי תחזיות לשינוי בפוסט העליון.
למרות בחירתו האחרונה של ארדואן לשר האוצר והרפורמות הצפויות מוכוונות שוק, המשקיעים נשארים זהירים. לאחר זמן כה רב שדגל ביתרונות של מדיניות מוניטרית לא קונבנציונלית, רבים אינם בטוחים אם ארדואן יאפשר שינוי קיצוני לעבר מדיניות אורתודוקסית יותר. "יש שביב קטן של תקווה שנראה שארדואן עשה תפנית למדיניות מוניטרית ופיסקלית שפויה", אמר אנריקה דיאז אלוורז, מנהל סיכונים ראשי ב-Ebury בלונדון. "אבל אני צריך לראות יותר כדי להשתכנע שארדואן מבצע פניית פרסה. "