In einer überraschenden Wendung der Ereignisse stieg die Inflation im Vereinigten Königreich zum ersten Mal seit zehn Monaten unerwartet an, was Händler dazu veranlasste, ihre Erwartungen an Zinssenkungen der Bank of England in diesem Jahr zu revidieren. Nach Angaben des Amtes für nationale Statistik stieg der Verbraucherpreisindex im Dezember gegenüber dem Vorjahr auf 4 % und übertraf damit die Erwartungen der Ökonomen eines leichten Rückgangs auf 3 %. 8 %. Auch die Inflation im Dienstleistungssektor stieg, während eine Kernmessgröße ohne Lebensmittel und Energie bei 5 blieb. 1 %.
Dieser unerwartete Anstieg der Inflation hat den Optimismus gedämpft, der aus jüngsten Berichten resultiert, die auf eine Verlangsamung des Preisdrucks hinweisen. Die britische Wirtschaft stagnierte in der zweiten Hälfte des Jahres 2023 und stand am Rande einer Rezession. Das Lohnwachstum hat sich verlangsamt, was auf eine Abkühlung am Arbeitsmarkt hindeutet. Der Gouverneur der Bank of England, Andrew Bailey, hat immer wieder betont, dass die Zinssätze auf längere Sicht höher sein sollten, und warnte davor, dass die VPI-Zahlen für Januar aufgrund höherer Energierechnungen der Haushalte einen Anstieg ausweisen könnten.
Infolge dieser Inflationsüberraschung fielen die Anleihekurse und das Pfund erstarkte, da Händler ihre Erwartungen an eine Lockerung der Geldpolitik in den kommenden Monaten anpassten. Zuvor gab es Vorhersagen über vier Kürzungen um einen Viertelpunkt, mit einer Wahrscheinlichkeit von 50 % für eine fünfte Kürzung. Allerdings galten noch im letzten Monat sechs Kürzungen als unvermeidlich. Die Rendite zweijähriger Staatsanleihen stieg sogar um 15 Basispunkte auf 4. 32 %, während das Pfund bei 0 gehandelt wurde. 2 % stärker gegenüber dem Dollar bei 1 $. 2667.
Alpesh Paleja, leitender Ökonom bei der Confederation of British Industry, kommentierte: „Die heutigen Inflationszahlen zeigen, dass die Arbeit noch nicht erledigt ist.“ „Die Risiken für die Inflationsaussichten sind nach wie vor sehr positiv.“ „Er erwähnte auch, dass die Entscheidung von Ofgem, die Energiepreisobergrenze im Januar aufzuheben, zu einem geringfügigen Anstieg des Verbraucherpreisindexes führen könnte.
Die Beschleunigung der Dienstleistungsinflation, die von Beamten der Bank of England genau auf Anzeichen eines zugrunde liegenden Preisdrucks überwacht wird, erreichte 6. 4 % im Dezember ab 6. 3 % im November. Es scheint, dass die Ausgaben während der Weihnachtszeit zu diesem Inflationstrend beigetragen haben. Die Preise für Kleidung, Computerspielkonsolen, Sportgeräte, Spielzeug und DVDs stiegen besonders in der Kategorie Freizeit und Kultur sprunghaft an. Diese Zahlen deuten darauf hin, dass Einzelhändler nicht gezwungen waren, Waren stark zu reduzieren, um die Nachfrage während der Feiertage anzukurbeln, was möglicherweise auf stärkere Einzelhandelsumsätze im Dezember hindeutet, die am Freitag veröffentlicht werden. Das British Retail Consortium äußerte jedoch Bedenken hinsichtlich höherer Kosten und stellte fest, dass Fortschritte bei der Preissenkung gefährdet seien.
Während sich die Lebensmittelinflation weiter verlangsamte, fiel sie im Dezember von 9 auf 8 %. Der Anstieg der Alkohol- und Tabakpreise um 2 % im November glich diesen Rückgang aus. Die Preise für Alkohol und Tabak stiegen um 12. 8 % im Vergleich zum Vorjahr, was größtenteils auf die in der Herbsterklärung angekündigten Steuererhöhungen für Tabak zurückzuführen ist.
Dennoch bleibt die Inflation deutlich unter den Prognosen der Bank of England vom November, was es der Regierung ermöglicht, ihr Versprechen, die Preiserhöhungen im letzten Jahr zu halbieren, eingelöst zu haben. Finanzminister Jeremy Hunt betonte die Notwendigkeit, ihre Bemühungen zur Kontrolle der Kreditaufnahme und zur Ankurbelung des Wachstums durch wettbewerbsfähige Steuersätze fortzusetzen.
Prognostiker gehen davon aus, dass die Inflation bis April das 2-Prozent-Ziel der Bank of England erreichen könnte, was auf einen deutlichen Rückgang der Energierechnungen der Haushalte zurückzuführen ist. Diese Prognose liegt viel früher als die vorherige Schätzung der Bank of England, dass die Inflation erst Ende 2025 wieder zum Zielwert zurückkehren würde. Yael Selfin, Chefökonomin bei KPMG UK, glaubt, dass die allgemeine Verbesserung der Inflationsaussichten in Kombination mit einer Verlangsamung der Binnenwirtschaft die Bank of England wahrscheinlich dazu veranlassen wird, ab der zweiten Jahreshälfte mit Zinssenkungen zu beginnen.
Diese neuesten Inflationszahlen folgen einer Reihe von Berichten, die auf eine Abschwächung des Inflationsdrucks hinweisen. Der Rückgang der britischen Wirtschaft war sowohl im zweiten Quartal als auch im Oktober/November stärker als erwartet und rückte das Land näher an eine Rezession. Darüber hinaus gehen die offenen Stellen zurück und das Lohnwachstum ist langsamer als erwartet, was den Aufwärtsdruck auf die Preise weiter abschwächt. Infolgedessen haben Händler begonnen, darauf zu wetten, dass die erste Zinssenkung möglicherweise bereits im Mai erfolgt, gefolgt von vier weiteren Senkungen um jeweils einen Viertelpunkt bis zum Jahresende.
Während die Inflation in den kommenden Monaten ein holpriger Weg sein könnte, behauptet Roger Barker, Direktor für Politik beim Institute of Directors, dass „die Inflation in der Wirtschaft sich im Großen und Ganzen immer noch in die richtige Richtung bewegt.“ „ Darüber hinaus lässt der Inflationsdruck in der Pipeline nach, da sowohl die Input- als auch die Outputpreise der Produzenten im Dezember schneller fielen als erwartet. Die Kosten für Treibstoff und Rohstoffe betrugen 2. 8 % niedriger als im Vorjahr, vor allem aufgrund von Preisrückgängen bei Chemikalien und Rohöl. Allerdings stiegen die Erzeugerpreise für Dienstleistungen im vierten Quartal leicht an, was auf einen anhaltenden Inflationsdruck hindeutet.