Fondsmanager David Baron bleibt trotz der jüngsten Herausforderungen des Unternehmens optimistisch, was das Potenzial von Tesla für ein massives Wachstum angeht. Trotz des sich verlangsamenden Wachstums und des schrumpfenden Gewinns von Tesla glaubt Baron, dass diese Rückschläge nur ein Hindernis auf dem Weg für Elon Musks Unternehmen sind und dass sich eine weitere parabolische Rallye abzeichnet.
Barons Vertrauen in Tesla beruht auf seinem Glauben an Musks Fähigkeit, die bevorstehenden schwierigen Zeiten zu meistern. Während Tesla in diesem Jahr vor einem „deutlich geringeren“ Expansionstempo warnte, rechnet Baron damit, dass das Unternehmen bis 2030 einen Aktienkurs von 1.200 US-Dollar erreichen wird, was einem atemberaubenden Anstieg von 550 % gegenüber dem aktuellen Niveau entspricht. Als wesentlichen Faktor für diese Prognose nennt er die starke Marke Tesla. Tatsächlich waren Teslas und Musks Privatunternehmen SpaceX zum 31. Dezember 2023 die größten Beteiligungen an Barons fokussiertem Wachstumsfonds.
Obwohl Tesla ein langsameres Umsatzwachstum in einer Branche erwartet, die derzeit einen EV-Winter erlebt, geht Baron immer noch davon aus, dass die Aktie in etwa 12 Monaten rund 300 US-Dollar erreichen wird, verglichen mit dem aktuellen Kurs von 183 US-Dollar. Er weist darauf hin, dass Tesla selbst in einem schwierigen Umfeld immer noch ein Volumenwachstum von 15 bis 20 % pro Jahr erzielt und einen Bruttogewinn von 7.000 US-Dollar pro Auto erwirtschaftet.
Letztes Jahr lieferte Tesla 1 aus. 8 Millionen Autos, was einer Steigerung von 38 % gegenüber dem Vorjahr entspricht. Analysten gehen davon aus, dass der Absatz in diesem Jahr um 17 % steigen wird. Diese Zahlen unterstreichen die Widerstandsfähigkeit und Fähigkeit von Tesla, weiter zu expandieren und zu wachsen, wenn auch in langsamerem Tempo.
Barons Optimismus in Bezug auf Tesla ist von entscheidender Bedeutung, um sein Ziel zu erreichen, das Vermögen seines Fonds in diesem Jahr von 1 auf 2 Milliarden US-Dollar zu steigern. 3 Milliarden zum 31. Dezember 2023. Sein Vater, Ron Baron, ein Wall-Street-Veteran, ist bekanntermaßen ein großer Befürworter von Tesla und Musk. Tatsächlich wurde festgestellt, dass der von Ron Baron beaufsichtigte Baron's Partners Fund der einzige unter Tausenden von Konkurrenten war, der den Nasdaq 100 in den letzten fünf, zehn und fünfzehn Jahren übertraf.
Neben Tesla ist auch David Baron optimistisch in Bezug auf SpaceX und prognostiziert, dass sein Wert in einem Jahr um 20 %, innerhalb von drei Jahren um das Doppelte und innerhalb von fünf Jahren um das Dreifache steigen wird. Letzten Monat berichtete Bloomberg, dass das Raumfahrt- und Satellitenunternehmen einen Wert von 175 Milliarden US-Dollar oder mehr hat.
Barons Anlageansatz steht im Einklang mit der Anlagethese seines Vaters. Beide glauben an Investitionen in Unternehmen, bei denen Führungskräfte erhebliche Anteile am Unternehmen haben und das Potenzial haben, ihren Marktwert in fünf bis sechs Jahren zu verdoppeln, was einem Gesamtwachstum von 15 % pro Jahr entspricht. Sie sind bereit, kurzfristige Rückschläge in Kauf zu nehmen, solange sie das Potenzial für starke langfristige Renditen sehen.
Während einige Investoren begonnen haben, Teslas Wachstumsnarrativ in Frage zu stellen, ist Baron weiterhin zuversichtlich, dass das Unternehmen in der Lage ist, Innovationen voranzutreiben und einen Kostenvorteil aufrechtzuerhalten. Er erkennt den extrem wettbewerbsintensiven Charakter der Automobilindustrie an, glaubt jedoch, dass Teslas einzigartige Position und sein zukunftsorientierter Ansatz dazu beitragen werden, sich von der Konkurrenz abzuheben.
Letztendlich prägt Barons Glaube an die Führung von Tesla und Musk weiterhin seine Anlagestrategie. Er vertraut darauf, dass Musk keine drastischen Entscheidungen treffen wird, die sich negativ auf die Entwicklung der Unternehmen auswirken könnten. Daher bleiben sowohl Tesla als auch SpaceX wichtige Beteiligungen im Portfolio von Baron.