El gestor de fondos, David Baron, sigue siendo optimista sobre el potencial de crecimiento masivo de Tesla, a pesar de los recientes desafíos de la empresa. A pesar de la desaceleración del crecimiento y la reducción de las ganancias de Tesla, Baron cree que estos reveses son solo un obstáculo en el camino para la compañía de Elon Musk, y que otro repunte parabólico está en el horizonte.
La fe de Baron en Tesla surge de su creencia en la capacidad de Musk para navegar en los tiempos difíciles que se avecinan. Si bien Tesla advirtió sobre un ritmo de expansión "notablemente más bajo" este año, Baron prevé que la compañía alcanzará un precio de acción de 1.200 dólares para 2030, lo que representa un asombroso aumento del 550% con respecto a los niveles actuales. Cita la fuerte marca de Tesla como un factor importante en esta predicción. De hecho, Tesla y SpaceX, de propiedad privada de Musk, eran las mayores participaciones en el fondo de crecimiento enfocado de Baron al 31 de diciembre de 2023.
A pesar de la perspectiva de Tesla de un crecimiento más lento de las ventas en una industria que actualmente está experimentando un invierno de vehículos eléctricos, Baron aún espera que las acciones alcancen alrededor de $300 en aproximadamente 12 meses, en comparación con el precio actual de $183. Señala que incluso en un entorno difícil, Tesla todavía está logrando un crecimiento de volumen del 15% al 20% por año y generando 7.000 dólares en ganancias brutas por automóvil.
El año pasado, Tesla entregó 1. 8 millones de automóviles, lo que supone un aumento del 38% respecto al año anterior. Los analistas proyectan que las ventas unitarias aumentarán un 17% este año. Estas cifras ponen de relieve la resiliencia y la capacidad de Tesla para seguir expandiéndose y creciendo, aunque a un ritmo más lento.
El optimismo de Baron en torno a Tesla es esencial para lograr su objetivo de aumentar los activos de su fondo a 2 mil millones de dólares este año, desde 1 dólar. 3 mil millones al 31 de diciembre de 2023. Su padre, Ron Baron, un veterano de Wall Street, es un gran defensor de Tesla y Musk. De hecho, se descubrió que Baron's Partners Fund, supervisado por Ron Baron, era el único entre miles de rivales que superó al Nasdaq 100 durante los cinco, diez y quince años anteriores.
Además de Tesla, David Baron también es optimista sobre SpaceX y proyecta que su valoración aumentará un 20% en un año, se duplicará en tres años y se triplicará en cinco. El mes pasado, Bloomberg informó que la compañía espacial y satelital vale 175 mil millones de dólares o más.
El enfoque de inversión de Baron se alinea con la tesis de inversión de su padre. Ambos creen en invertir en empresas donde los líderes tienen intereses significativos en el negocio y tienen el potencial de duplicar su valor de mercado en cinco a seis años, lo que representa un crecimiento compuesto del 15% anual. Están dispuestos a aceptar reveses a corto plazo siempre que vean el potencial de obtener fuertes retornos a largo plazo.
Si bien algunos inversores han comenzado a cuestionar la narrativa de crecimiento de Tesla, Baron sigue confiando en la capacidad de la compañía para innovar y mantener una ventaja de costos. Reconoce la naturaleza hipercompetitiva de la industria automotriz, pero cree que la posición única de Tesla y su enfoque con visión de futuro la ayudarán a destacarse.
En última instancia, la confianza de Baron en el liderazgo de Tesla y Musk continúa dando forma a su estrategia de inversión. Confía en que Musk no tomará decisiones drásticas que puedan impactar negativamente en la trayectoria de las empresas. Como resultado, tanto Tesla como SpaceX siguen siendo participaciones cruciales en la cartera de Baron.