Zarządzający funduszem David Baron pozostaje optymistą co do potencjału Tesli w zakresie ogromnego wzrostu pomimo ostatnich wyzwań, przed którymi stoi firma. Pomimo spowolnienia wzrostu Tesli i malejących zysków, Baron uważa, że te niepowodzenia są jedynie wybojem na drodze dla firmy Elona Muska i że na horyzoncie widać kolejny paraboliczny rajd.
Wiara Barona w Teslę wynika z jego wiary w zdolność Muska do radzenia sobie w nadchodzących trudnych czasach. Podczas gdy Tesla ostrzegała przed „znacznie niższym” tempem ekspansji w tym roku, Baron przewiduje, że do 2030 r. cena akcji spółki osiągnie 1200 dolarów, co stanowi oszałamiający wzrost o 550% w porównaniu z obecnym poziomem. Jako istotny czynnik w tej prognozie podaje silną markę Tesli. W rzeczywistości prywatne spółki SpaceX Tesli i Muska były największymi udziałami w skoncentrowanym funduszu wzrostu Barona na dzień 31 grudnia 2023 r.
Pomimo prognoz Tesli dotyczących wolniejszego wzrostu sprzedaży w branży, która obecnie przeżywa zimę pojazdów elektrycznych, Baron nadal spodziewa się, że za około 12 miesięcy cena akcji osiągnie poziom około 300 dolarów w porównaniu z obecną ceną wynoszącą 183 dolarów. Zwraca uwagę, że nawet w trudnych warunkach Tesla nadal osiąga wzrost wolumenu sprzedaży na poziomie 15–20% rocznie i generuje 7000 dolarów zysku brutto na samochód.
W zeszłym roku Tesla dostarczyła 1. samochodów, co oznacza wzrost o 38% w stosunku do roku poprzedniego. Analitycy prognozują, że sprzedaż jednostkowa wzrośnie w tym roku o 17%. Liczby te podkreślają odporność Tesli i jej zdolność do dalszej ekspansji i wzrostu, choć w wolniejszym tempie.
Optymizm Barona dotyczący Tesli jest niezbędny do osiągnięcia jego celu, jakim jest zwiększenie aktywów jego funduszu z 1 dolara w tym roku do 2 miliardów dolarów. 3 miliardy na dzień 31 grudnia 2023 r. Jego ojciec, Ron Baron, weteran z Wall Street, jest znanym wielkim zwolennikiem Tesli i Muska. W rzeczywistości fundusz Baron's Partners Fund, nadzorowany przez Rona Barona, okazał się jedynym spośród tysięcy konkurentów, który w ciągu ostatnich pięciu, dziesięciu i piętnastu lat osiągnął lepsze wyniki niż indeks Nasdaq 100.
Oprócz Tesli także David Baron optymistycznie podchodzi do SpaceX, prognozując, że jej wycena wzrośnie o 20% w ciągu roku, podwoi się w ciągu trzech lat i potroi w ciągu pięciu lat. W zeszłym miesiącu Bloomberg podał, że wartość tej firmy zajmującej się przestrzenią kosmiczną i satelitarną wynosi co najmniej 175 miliardów dolarów.
Podejście inwestycyjne Barona jest zgodne z tezą inwestycyjną jego ojca. Obydwoje wierzą w inwestowanie w spółki, których liderzy mają znaczne udziały w biznesie i posiadają potencjał podwojenia wartości rynkowej w ciągu pięciu do sześciu lat, co stanowi skumulowany wzrost o 15% rocznie. Są skłonni zaakceptować krótkoterminowe niepowodzenia, o ile widzą potencjał silnych długoterminowych zysków.
Chociaż niektórzy inwestorzy zaczęli kwestionować narrację wzrostu Tesli, Baron pozostaje pewny zdolności firmy do wprowadzania innowacji i utrzymania przewagi kosztowej. Uznaje hiperkonkurencyjny charakter przemysłu motoryzacyjnego, ale wierzy, że wyjątkowa pozycja Tesli i przyszłościowe podejście pomogą mu się wyróżnić.
Ostatecznie wiara Barona w przywództwo Tesli i Muska w dalszym ciągu kształtuje jego strategię inwestycyjną. Ufa, że Musk nie podejmie żadnych drastycznych decyzji, które mogłyby negatywnie wpłynąć na trajektorię spółek. W rezultacie zarówno Tesla, jak i SpaceX pozostają kluczowymi udziałowcami w portfelu Barona.