Менеджер фонду Девід Барон залишається оптимістичним щодо потенціалу Tesla для значного зростання, незважаючи на останні виклики компанії. Незважаючи на уповільнення зростання Tesla та скорочення прибутку, Барон вважає, що ці невдачі є лише перешкодою для компанії Ілона Маска, і що на горизонті очікується ще одне параболічне зростання.
Віра Барона в Tesla випливає з його віри в здатність Маска зорієнтуватися в складних часах, які прийдуть попереду. У той час як Tesla попереджала про «значно нижчі» темпи розширення цього року, Барон бачить, що компанія досягне ціни акцій у 1200 доларів до 2030 року, що представляє приголомшливе зростання на 550% від поточного рівня. Він наводить сильний бренд Tesla як важливий фактор у цьому прогнозі. Фактично, приватна компанія Tesla та Маска SpaceX була найбільшою часткою у фонді розвитку Барона станом на 31 грудня 2023 року.
Незважаючи на те, що Tesla прогнозує повільніше зростання продажів у галузі, яка зараз переживає зиму електромобілів, Барон все ще очікує, що акції досягнуть приблизно 300 доларів США приблизно через 12 місяців порівняно з поточною ціною в 183 долари. Він зазначає, що навіть у складних умовах Tesla все ще досягає зростання обсягів на 15-20% на рік і отримує 7000 доларів валового прибутку на автомобіль.
Минулого року Tesla поставила 1. 8 мільйонів автомобілів, що на 38% більше, ніж у попередньому році. Аналітики прогнозують, що продажі одиниць цього року зростуть на 17%. Ці цифри підкреслюють стійкість і здатність Tesla продовжувати розширюватися та рости, хоча й меншими темпами.
Оптимізм Барона щодо Tesla є важливим для досягнення його мети збільшити активи його фонду до 2 мільярдів доларів цього року з 1 дол. 3 млрд станом на 31 грудня 2023 року. Його батько, Рон Барон, ветеран Уолл-стріт, є великим прихильником Тесли та Маска. Насправді Baron's Partners Fund, яким керує Рон Барон, був єдиним серед тисяч конкурентів, який перевершив Nasdaq 100 за попередні п'ять, десять і п'ятнадцять років.
Крім Tesla, Девід Барон також оптимістично налаштований щодо SpaceX, прогнозуючи, що її вартість зросте на 20% за рік, подвоїться протягом трьох років і потроїться протягом п’яти років. Минулого місяця Bloomberg повідомляв, що вартість космічної та супутникової компанії становить 175 мільярдів доларів або більше.
Інвестиційний підхід Барона збігається з інвестиційною тезою його батька. Обидва вірять у інвестування в компанії, лідери яких мають значні частки в бізнесі та мають потенціал подвоїти ринкову вартість за п’ять-шість років, що становить сукупне зростання на 15% на рік. Вони готові прийняти короткострокові невдачі, якщо бачать потенціал для сильної довгострокової прибутковості.
Хоча деякі інвестори почали сумніватися в наративі розвитку Tesla, Барон залишається впевненим у здатності компанії впроваджувати інновації та підтримувати економічну перевагу. Він визнає гіперконкурентну природу автомобільної промисловості, але вважає, що унікальна позиція Tesla та передовий підхід допоможуть їй виділитися.
Зрештою, віра Барона в лідерство Tesla та Маска продовжує формувати його інвестиційну стратегію. Він вірить, що Маск не прийматиме різких рішень, які могли б негативно вплинути на траєкторію компаній. У результаті і Tesla, і SpaceX залишаються ключовими частками в портфелі Барона.