Управляющий фондом Дэвид Бэрон сохраняет оптимизм в отношении потенциала массового роста Tesla, несмотря на недавние проблемы, с которыми столкнулась компания. Несмотря на замедление роста Tesla и сокращение прибыли, Барон считает, что эти неудачи — всего лишь препятствие на пути для компании Илона Маска, и что на горизонте не за горами еще одно параболическое ралли.
Вера Барона в Теслу проистекает из его веры в способность Маска пережить предстоящие трудные времена. В то время как Tesla предупредила о «заметно более низких» темпах расширения в этом году, Барон ожидает, что к 2030 году цена акций компании достигнет $1200, что представляет собой ошеломляющий рост на 550% по сравнению с текущим уровнем. Он называет сильный бренд Tesla важным фактором в этом прогнозе. Фактически, частная компания Tesla и Маска SpaceX была крупнейшим активом в целевом фонде роста Барона по состоянию на 31 декабря 2023 года.
Несмотря на прогнозы Tesla о более медленном росте продаж в отрасли, которая в настоящее время переживает зиму электромобилей, Барон по-прежнему ожидает, что акции достигнут около 300 долларов примерно через 12 месяцев по сравнению с текущей ценой в 183 доллара. Он отмечает, что даже в сложных условиях Tesla по-прежнему достигает роста объемов продаж на 15–20% в год и генерирует валовую прибыль в размере 7000 долларов на автомобиль.
В прошлом году Tesla поставила 1. 8 миллионов автомобилей, что на 38% больше, чем в предыдущем году. Аналитики прогнозируют, что в этом году объем продаж увеличится на 17%. Эти цифры подчеркивают устойчивость и способность Tesla продолжать расширяться и расти, хотя и более медленными темпами.
Оптимизм Бэрона в отношении Tesla необходим для достижения его цели по увеличению активов его фонда до 2 миллиардов долларов в этом году с 1 доллара. 3 миллиарда по состоянию на 31 декабря 2023 года. Его отец, Рон Барон, ветеран Уолл-стрит, известен как ярый сторонник Теслы и Маска. Фактически, Baron's Partners Fund, курируемый Роном Бароном, оказался единственным среди тысяч конкурентов, превзошедшим Nasdaq 100 за предыдущие пять, десять и пятнадцать лет.
Помимо Tesla, Дэвид Барон также с оптимизмом смотрит на SpaceX, прогнозируя, что ее стоимость вырастет на 20% через год, удвоится в течение трех лет и утроится в течение пяти. В прошлом месяце агентство Bloomberg сообщило, что стоимость этой космической и спутниковой компании составляет 175 миллиардов долларов или больше.
Инвестиционный подход Барона соответствует инвестиционному тезису его отца. Оба верят в инвестирование в компании, лидеры которых имеют значительные доли в бизнесе и имеют потенциал удвоить рыночную стоимость через пять-шесть лет, что представляет собой совокупный рост на 15% в год. Они готовы мириться с краткосрочными неудачами, пока видят потенциал для сильной долгосрочной прибыли.
Хотя некоторые инвесторы начали подвергать сомнению перспективы роста Tesla, Бэрон по-прежнему уверен в способности компании внедрять инновации и поддерживать ценовое преимущество. Он признает сверхконкурентный характер автомобильной промышленности, но считает, что уникальное положение Tesla и дальновидный подход помогут ей выделиться.
В конечном счете, вера Барона в Теслу и лидерство Маска продолжает формировать его инвестиционную стратегию. Он надеется, что Маск не будет принимать каких-либо радикальных решений, которые могли бы негативно повлиять на траекторию развития компаний. В результате и Tesla, и SpaceX остаются важнейшими активами в портфеле Барона.