Le gestionnaire de fonds David Baron reste optimiste quant au potentiel de croissance massive de Tesla, malgré les récents défis de l'entreprise. Malgré le ralentissement de la croissance et la diminution des bénéfices de Tesla, Baron estime que ces revers ne sont qu'un obstacle sur la route pour l'entreprise d'Elon Musk et qu'un autre rallye parabolique se profile à l'horizon.
La confiance de Baron en Tesla vient de sa confiance dans la capacité de Musk à traverser les temps difficiles à venir. Alors que Tesla mettait en garde contre un rythme d'expansion « considérablement plus faible » cette année, Baron prévoit que l'entreprise atteindra un cours de bourse de 1 200 dollars d'ici 2030, ce qui représente une augmentation stupéfiante de 550 % par rapport aux niveaux actuels. Il cite la marque forte de Tesla comme un facteur important dans cette prédiction. En fait, Tesla et la société privée SpaceX de Musk constituaient les plus gros titres du fonds de croissance ciblé de Baron au 31 décembre 2023.
Malgré les perspectives de Tesla d'une croissance plus lente des ventes dans un secteur qui connaît actuellement un hiver de VE, Baron s'attend toujours à ce que le titre atteigne environ 300 $ dans environ 12 mois, par rapport au prix actuel de 183 $. Il souligne que même dans un environnement difficile, Tesla réalise toujours une croissance en volume de 15 à 20 % par an et génère 7 000 $ de bénéfice brut par voiture.
L'année dernière, Tesla en a livré 1. 8 millions de voitures, soit une augmentation de 38 % par rapport à l'année précédente. Les analystes prévoient que les ventes unitaires augmenteront de 17 % cette année. Ces chiffres mettent en évidence la résilience et la capacité de Tesla à poursuivre son expansion et sa croissance, bien qu'à un rythme plus lent.
L'optimisme de Baron à l'égard de Tesla est essentiel pour atteindre son objectif de porter les actifs de son fonds à 2 milliards de dollars cette année, contre 1 dollar auparavant. 3 milliards au 31 décembre 2023. Son père, Ron Baron, un vétéran de Wall Street, est connu pour être un grand partisan de Tesla et Musk. En fait, le Baron's Partners Fund, supervisé par Ron Baron, s'est avéré être le seul parmi des milliers de concurrents à surperformer le Nasdaq 100 au cours des cinq, dix et quinze années précédentes.
Outre Tesla, David Baron est également optimiste quant à SpaceX, prévoyant que sa valorisation augmentera de 20 % en un an, doublera en trois ans et triplera en cinq ans. Le mois dernier, Bloomberg a rapporté que la société spatiale et satellitaire valait 175 milliards de dollars ou plus.
L'approche d'investissement de Baron s'aligne sur la thèse d'investissement de son père. Tous deux croient qu'il est important d'investir dans des sociétés dans lesquelles les dirigeants détiennent des participations importantes dans l'entreprise et détiennent le potentiel de doubler leur valeur marchande d'ici cinq à six ans, ce qui représente une croissance composée de 15 % par an. Ils sont prêts à accepter des revers à court terme tant qu’ils voient le potentiel de solides rendements à long terme.
Même si certains investisseurs ont commencé à remettre en question le discours de croissance de Tesla, Baron reste confiant dans la capacité de l'entreprise à innover et à conserver un avantage en termes de coûts. Il reconnaît la nature hypercompétitive de l'industrie automobile, mais estime que la position unique de Tesla et son approche avant-gardiste l'aideront à se démarquer.
En fin de compte, la confiance de Baron dans le leadership de Tesla et Musk continue de façonner sa stratégie d'investissement. Il espère que Musk ne prendra aucune décision drastique qui pourrait avoir un impact négatif sur la trajectoire des entreprises. En conséquence, Tesla et SpaceX restent des titres cruciaux dans le portefeuille de Baron.