Fondsbeheerder David Baron blijft optimistisch over Tesla's potentieel voor enorme groei, ondanks de recente uitdagingen van het bedrijf. Ondanks Tesla's vertragende groei en krimpende winst, gelooft Baron dat deze tegenslagen slechts een hobbel op de weg zijn voor het bedrijf van Elon Musk, en dat er weer een parabolische rally in het verschiet ligt.
Barons vertrouwen in Tesla komt voort uit zijn geloof in het vermogen van Musk om door de moeilijke tijden die voor ons liggen te navigeren. Terwijl Tesla dit jaar waarschuwde voor een “aanzienlijk lager” expansietempo, verwacht Baron dat het bedrijf in 2030 een aandelenkoers van $1.200 zal bereiken, wat een duizelingwekkende stijging van 550% betekent ten opzichte van de huidige niveaus. Hij noemt het sterke merk van Tesla als een belangrijke factor in deze voorspelling. In feite waren het particuliere SpaceX van Tesla en Musk op 31 december 2023 de grootste belangen in het gerichte groeifonds van Baron.
Ondanks Tesla's vooruitzichten voor een langzamere omzetgroei in een sector die momenteel een EV-winter doormaakt, verwacht Baron nog steeds dat het aandeel in ongeveer twaalf maanden rond de $300 zal schommelen, vergeleken met de huidige prijs van $183. Hij wijst erop dat Tesla, zelfs in een moeilijke omgeving, nog steeds een volumegroei van 15% tot 20% per jaar realiseert en een brutowinst van $7.000 per auto genereert.
Vorig jaar leverde Tesla er 1. 8 miljoen auto's, een stijging van 38% ten opzichte van het voorgaande jaar. Analisten voorspellen dat de verkoop per eenheid dit jaar met 17% zal stijgen. Deze cijfers benadrukken de veerkracht van Tesla en het vermogen om te blijven uitbreiden en groeien, zij het in een langzamer tempo.
Het optimisme van Baron ten aanzien van Tesla is essentieel voor het bereiken van zijn doel om de activa van zijn fonds dit jaar te verhogen van $1 naar $2 miljard. 3 miljard op 31 december 2023. Zijn vader, Ron Baron, een veteraan uit Wall Street, staat bekend als een groot voorstander van Tesla en Musk. Het Baron's Partners Fund, onder toezicht van Ron Baron, bleek zelfs de enige onder duizenden rivalen te zijn die de afgelopen vijf, tien en vijftien jaar beter presteerde dan de Nasdaq 100.
Naast Tesla is ook David Baron optimistisch over SpaceX, waarbij hij voorspelt dat de waardering ervan binnen een jaar met 20% zal stijgen, binnen drie jaar zal verdubbelen en binnen vijf jaar zal verdrievoudigen. Vorige maand meldde Bloomberg dat het ruimte- en satellietbedrijf $175 miljard of meer waard is.
De beleggingsaanpak van Baron komt overeen met de beleggingsthese van zijn vader. Beiden geloven in het investeren in bedrijven waar leiders aanzienlijke belangen in het bedrijf hebben en het potentieel hebben om in vijf tot zes jaar de marktwaarde te verdubbelen, wat neerkomt op een samengestelde groei van 15% per jaar. Ze zijn bereid tegenslagen op de korte termijn te accepteren, zolang ze het potentieel voor sterke rendementen op de lange termijn zien.
Hoewel sommige investeerders het groeiverhaal van Tesla in twijfel trekken, blijft Baron vertrouwen hebben in het vermogen van het bedrijf om te innoveren en een kostenvoordeel te behouden. Hij erkent het hypercompetitieve karakter van de auto-industrie, maar gelooft dat Tesla's unieke positie en vooruitstrevende aanpak ervoor zullen zorgen dat deze zich zal onderscheiden.
Uiteindelijk blijft Barons geloof in het leiderschap van Tesla en Musk zijn investeringsstrategie bepalen. Hij vertrouwt erop dat Musk geen drastische beslissingen zal nemen die het traject van de bedrijven negatief kunnen beïnvloeden. Als gevolg hiervan blijven zowel Tesla als SpaceX cruciale belangen in de portefeuille van Baron.