O gerente de fundos David Baron permanece otimista quanto ao potencial de crescimento maciço da Tesla, apesar dos desafios recentes da empresa. Apesar da desaceleração do crescimento e da diminuição dos lucros da Tesla, Baron acredita que estes reveses são apenas um obstáculo no caminho para a empresa de Elon Musk e que outra recuperação parabólica está no horizonte.
A fé de Baron em Tesla decorre de sua crença na capacidade de Musk de navegar nos tempos difíceis que virão. Embora a Tesla tenha alertado para um ritmo de expansão “notavelmente mais baixo” este ano, Baron vê a empresa atingindo um preço de ações de US$ 1.200 até 2030, representando um aumento impressionante de 550% em relação aos níveis atuais. Ele cita a marca forte da Tesla como um fator significativo nesta previsão. Na verdade, a SpaceX, de propriedade privada de Tesla e Musk, eram as maiores participações no fundo de crescimento focado de Baron em 31 de dezembro de 2023.
Apesar da perspectiva da Tesla de um crescimento mais lento das vendas em uma indústria que atualmente está passando por um inverno de veículos elétricos, Baron ainda espera que as ações cheguem a cerca de US$ 300 em aproximadamente 12 meses, em comparação com o preço atual de US$ 183. Ele salienta que mesmo num ambiente difícil, a Tesla ainda consegue um crescimento de volume de 15% a 20% ao ano e gera 7.000 dólares de lucro bruto por carro.
No ano passado, a Tesla entregou 1. 8 milhões de carros, apresentando um aumento de 38% em relação ao ano anterior. Os analistas projetam que as vendas unitárias aumentarão 17% este ano. Estes números destacam a resiliência e a capacidade da Tesla de continuar a expandir-se e a crescer, embora a um ritmo mais lento.
O otimismo de Baron em torno da Tesla é essencial para atingir seu objetivo de aumentar os ativos de seu fundo de US$ 1 para US$ 2 bilhões este ano. 3 bilhões em 31 de dezembro de 2023. Seu pai, Ron Baron, um veterano de Wall Street, é famoso por ser um grande defensor de Tesla e Musk. Na verdade, o Baron's Partners Fund, supervisionado por Ron Baron, foi considerado o único entre milhares de rivais a superar o Nasdaq 100 nos cinco, dez e quinze anos anteriores.
Além da Tesla, David Baron também está otimista em relação à SpaceX, projetando que sua avaliação aumentará 20% em um ano, dobrará em três anos e triplicará em cinco. No mês passado, a Bloomberg informou que a empresa espacial e de satélites vale US$ 175 bilhões ou mais.
A abordagem de investimento de Baron está alinhada com a tese de investimento de seu pai. Ambos acreditam em investir em empresas onde os líderes tenham participações significativas no negócio e tenham potencial para duplicar o valor de mercado em cinco a seis anos, representando um crescimento composto de 15% ao ano. Estão dispostos a aceitar reveses de curto prazo, desde que vejam o potencial para fortes retornos a longo prazo.
Embora alguns investidores tenham começado a questionar a narrativa de crescimento da Tesla, Baron continua confiante na capacidade da empresa de inovar e manter uma vantagem de custos. Ele reconhece a natureza hipercompetitiva da indústria automotiva, mas acredita que a posição única e a abordagem inovadora da Tesla a ajudarão a se destacar.
Em última análise, a crença de Baron na liderança de Tesla e Musk continua a moldar a sua estratégia de investimento. Ele confia que Musk não tomará decisões drásticas que possam impactar negativamente a trajetória das empresas. Como resultado, tanto a Tesla como a SpaceX continuam a ser participações cruciais no portfólio de Baron.