Il gestore del fondo David Baron rimane ottimista riguardo al potenziale di crescita massiccia di Tesla, nonostante le recenti sfide dell'azienda. Nonostante il rallentamento della crescita di Tesla e la contrazione dei profitti, Baron ritiene che queste battute d’arresto siano solo un ostacolo sulla strada per l’azienda di Elon Musk e che un altro rally parabolico sia all’orizzonte.
La fede di Baron in Tesla deriva dalla sua fiducia nella capacità di Musk di affrontare i tempi difficili che lo attendono. Mentre Tesla ha avvertito di un ritmo di espansione “notevolmente inferiore” quest’anno, Baron prevede che la società raggiunga un prezzo delle azioni di 1.200 dollari entro il 2030, rappresentando uno sconcertante aumento del 550% rispetto ai livelli attuali. Cita il forte marchio di Tesla come un fattore significativo in questa previsione. In effetti, SpaceX, società privata di Tesla e Musk, rappresentava le maggiori partecipazioni nel fondo focalizzato sulla crescita di Baron al 31 dicembre 2023.
Nonostante le previsioni di Tesla per una crescita delle vendite più lenta in un settore che sta attualmente vivendo un inverno di veicoli elettrici, Baron prevede comunque che il titolo tocchi circa 300 dollari in circa 12 mesi, rispetto al prezzo attuale di 183 dollari. Sottolinea che anche in un contesto difficile, Tesla sta ancora ottenendo una crescita dei volumi dal 15% al 20% all’anno e generando 7.000 dollari di profitto lordo per auto.
L'anno scorso Tesla ne ha consegnati 1. 8 milioni di auto, con un aumento del 38% rispetto all'anno precedente. Gli analisti prevedono che le vendite unitarie aumenteranno del 17% quest'anno. Queste cifre evidenziano la resilienza e la capacità di Tesla di continuare ad espandersi e crescere, anche se a un ritmo più lento.
L'ottimismo di Baron nei confronti di Tesla è essenziale per raggiungere il suo obiettivo di incrementare il patrimonio del suo fondo a 2 miliardi di dollari quest'anno, da 1 a 2 miliardi di dollari. 3 miliardi al 31 dicembre 2023. Suo padre, Ron Baron, un veterano di Wall Street, è notoriamente un grande sostenitore di Tesla e Musk. In effetti, il Baron's Partners Fund, supervisionato da Ron Baron, è risultato essere l'unico tra migliaia di rivali a sovraperformare il Nasdaq 100 negli ultimi cinque, dieci e quindici anni.
Oltre a Tesla, David Baron è ottimista anche su SpaceX, prevedendo che la sua valutazione aumenterà del 20% in un anno, raddoppierà entro tre anni e triplicherà entro cinque. Il mese scorso, Bloomberg ha riferito che la società spaziale e satellitare vale 175 miliardi di dollari o più.
L'approccio agli investimenti di Baron è in linea con la tesi di investimento di suo padre. Entrambi credono nell’investimento in aziende in cui i leader detengono partecipazioni significative nel business e hanno il potenziale per raddoppiare il valore di mercato in cinque-sei anni, con una crescita composta del 15% annuo. Sono disposti ad accettare battute d’arresto a breve termine purché vedano il potenziale per forti rendimenti a lungo termine.
Mentre alcuni investitori hanno iniziato a mettere in discussione la narrativa di crescita di Tesla, Baron rimane fiducioso nella capacità dell'azienda di innovare e mantenere un vantaggio in termini di costi. Riconosce la natura ipercompetitiva dell'industria automobilistica, ma ritiene che la posizione unica e l'approccio lungimirante di Tesla la aiuteranno a distinguersi.
In definitiva, la fiducia di Baron nella leadership di Tesla e Musk continua a plasmare la sua strategia di investimento. Ha fiducia che Musk non prenderà decisioni drastiche che potrebbero avere un impatto negativo sulla traiettoria delle aziende. Di conseguenza, sia Tesla che SpaceX rimangono partecipazioni cruciali nel portafoglio di Baron.