Fondförvaltaren David Baron är fortfarande optimistisk om Teslas potential för massiv tillväxt, trots företagets senaste utmaningar. Trots Teslas avtagande tillväxt och krympande vinst, tror Baron att dessa motgångar bara är en knöl på vägen för Elon Musks företag, och att ytterligare ett paraboliskt rally är i horisonten.
Barons tro på Tesla härrör från hans tro på Musks förmåga att navigera i de steniga tider som ligger framför honom. Medan Tesla varnade för en "särskilt lägre" expansionstakt i år, ser Baron att företaget når en aktiekurs på 1 200 $ år 2030, vilket motsvarar en häpnadsväckande 550% ökning från nuvarande nivåer. Han nämner Teslas starka varumärke som en viktig faktor i denna förutsägelse. Faktum är att Tesla och Musks privatägda SpaceX var de största innehaven i Barons fokuserade tillväxtfond den 31 december 2023.
Trots Teslas utsikter för långsammare försäljningstillväxt i en bransch som för närvarande upplever en elbilsvinter, förväntar sig Baron fortfarande att aktien kommer att nå runt 300 USD på cirka 12 månader, jämfört med det nuvarande priset på 183 USD. Han påpekar att även i en tuff miljö uppnår Tesla fortfarande en volymtillväxt på 15 % till 20 % per år och genererar 7 000 USD i bruttovinst per bil.
Förra året levererade Tesla 1. 8 miljoner bilar, vilket visar en ökning med 38 % från föregående år. Analytiker räknar med att försäljningen av enheter kommer att öka med 17 % i år. Dessa siffror belyser Teslas motståndskraft och förmåga att fortsätta expandera och växa, om än i en långsammare takt.
Barons optimism kring Tesla är avgörande för att nå hans mål att öka sin fonds tillgångar till 2 miljarder USD i år, från 1 USD. 3 miljarder per den 31 december 2023. Hans far, Ron Baron, en Wall Street-veteran, är känd som en stor förespråkare för Tesla och Musk. Faktum är att Baron's Partners Fund, övervakad av Ron Baron, visade sig vara den enda bland tusentals rivaler som överträffat Nasdaq 100 under de senaste fem, tio och femton åren.
Förutom Tesla är David Baron också optimistisk om SpaceX, och räknar med att dess värdering kommer att stiga med 20 % på ett år, fördubblas inom tre år och tredubblas inom fem. Förra månaden rapporterade Bloomberg att rymd- och satellitföretaget är värt 175 miljarder dollar eller mer.
Barons investeringsstrategi stämmer överens med faderns investeringsuppsats. Båda tror på att investera i företag där ledare har betydande andelar i verksamheten och har potentialen att fördubbla marknadsvärdet på fem till sex år, vilket motsvarar en sammansatt tillväxt på 15 % per år. De är villiga att acceptera kortsiktiga bakslag så länge de ser potentialen för stark långsiktig avkastning.
Medan vissa investerare har börjat ifrågasätta Teslas tillväxtberättelse, är Baron fortfarande säker på företagets förmåga att förnya sig och behålla en kostnadsfördel. Han erkänner bilindustrins hyperkonkurrenskraftiga natur men tror att Teslas unika position och framåtanda kommer att hjälpa den att sticka ut.
I slutändan fortsätter Barons tro på Tesla och Musks ledarskap att forma hans investeringsstrategi. Han litar på att Musk inte kommer att fatta några drastiska beslut som kan påverka företagens bana negativt. Som ett resultat förblir både Tesla och SpaceX avgörande innehav i Barons portfölj.