米国債務上限に関するジョー バイデン大統領とケビン マッカーシー下院議長の間の最近の合意は、投資家の懸念を和らげ、デリバティブを通じて米国国債のデフォルトに対する保険コストを削減するのに役立ちました。 このコストはこれまで、信用格付けの低い多くの新興国債券と同等の水準に達していた。
この協定は下院での採決を待っており、壊滅的な債務不履行の可能性を回避するための重要な手続き上のステップと考えられています。 ジャネット・イエレン財務長官が6月6日までに同省の資金不足に陥る可能性について警告したにもかかわらず、6月初旬に満期を迎える財務省短期証券の利回りは低下を続け、6月6日償還の短期証券の利回りは現在5倍となっている。 17％と、先週の7％超から減少した。
火曜日に発表されたデータは、米国政府が請求書の支払いに利用できる金額が回復していることを示した。 財務省の現預金は前週に若干増加し、法定債務制限の下で政権に余裕を与えた。 しかし、財務省は依然として、債務上限協定が完全に実施されるまで政府が借入権限を使い果たす可能性があるという想定に基づいて業務を行っている。
議会は6月5日までに協定を承認するよう努めているが、交渉担当者の譲歩に反対する議員もいる。 それにもかかわらず、この法案の背後に勢いが増している兆候は、法案が可決される可能性が高いことを示しています。
投資家は、米国の借入能力に達するとすぐに返済される証券に対して、より高い利回りを要求する傾向があります。 そのため、彼らは紙幣の利回りを綿密に検査して、米国が債務不履行に陥る可能性への懸念の高まりを示唆する顕著な上向きの歪みがないかどうかを判断している。 その後、これらの満期の利回りは低下しており、投資家が支払い漏れに対する懸念を薄れてきていることを示唆している。 ライトソンICAPによると、財務省の手形オークションの発表は、政府が期日までに新たな発行物を競売して決済できることを確認したが、6月6日に満期を迎える証券の適時償還を保証するものではなかった。
投資家にとってもう 1 つの主要な関心領域は、米国政府のクレジット デフォルト スワップです。これは、投資家が支払い不払いに対してどのように保険をかけているかを示しています。 米国債の保険コストは後退しているものの、一時は異例に高く、信用格付けの低い多くの新興国の債券をはるかに上回っていた。
投資家やアナリストは、大手格付け会社が米国ソブリン格付けに対する見方を変えるリスクにさらされているため、彼らに細心の注意を払っています。 フィッチ・レーティングスはすでに、同国の最高信用スコアを引き下げる可能性があると警告している。 たとえ合意がなされたとしても、投資家は主要な格付け会社がこの状況について発言する内容を追跡することになる。