Нещодавня угода між президентом Джо Байденом і спікером Кевіном Маккарті щодо верхньої межі боргу США допомогла зменшити занепокоєння інвесторів і знизити вартість страхування державного боргу США від дефолту за допомогою деривативів. Раніше ціна досягала рівню з багатьма облігаціями ринків, що розвиваються, з нижчими кредитними рейтингами.
Угода очікує на голосування в Палаті представників і вважається важливим процедурним кроком, щоб уникнути потенційно катастрофічного дефолту. Незважаючи на попередження міністра фінансів Джанет Єллен про потенційний дефіцит готівки в департаменті до 6 червня, прибутковість казначейських векселів із терміном погашення на початку червня продовжила своє зниження, а векселі з погашенням 6 червня тепер становлять 5. 17%, порівняно з понад 7% минулого тижня.
Дані, опубліковані у вівторок, свідчать про відновлення кількості грошей, доступних уряду США для оплати рахунків. Грошові кошти Міністерства фінансів дещо зросли протягом попереднього тижня, забезпечивши адміністрації деякий додатковий простір для перепочинку в рамках встановленого законом ліміту боргу. Проте Міністерство фінансів все ще працює, виходячи з припущення, що уряд може вичерпати свої повноваження щодо запозичень, доки угода про обмеження боргу не буде повністю виконана.
Конгрес намагається схвалити угоду до 5 червня, але деякі члени виступають проти поступок, зроблених учасниками переговорів. Тим не менш, ознаки зростання темпів прийняття закону вказують на те, що воно, ймовірно, буде прийнято.
Інвестори, як правило, вимагають вищих прибутків за цінні папери, які будуть погашені незабаром після того, як США досягнуть своєї спроможності запозичувати. Таким чином, вони уважно перевіряють дохідність векселів, щоб визначити, чи є якісь помітні спотворення в бік підвищення, які свідчать про підвищене занепокоєння щодо можливого дефолту США. Прибутковість за цими термінами погашення з тих пір зменшилася, що означає, що інвестори стали менше турбуватися про пропущені платежі. Оголошення про проведення аукціону за векселями Казначейства підтвердило, що уряд міг провести аукціон і врегулювати нові випуски вчасно, але це не гарантувало своєчасне погашення цінних паперів із терміном погашення 6 червня, згідно з Wrightson ICAP.
Ще одна ключова сфера, яка викликає занепокоєння інвесторів, — це кредитно-дефолтні свопи для уряду США, які демонструють, як інвестори страхуються від несплати. Незважаючи на те, що вартість страхування боргу США знизилася, в один момент вона була надзвичайно високою, значно перевищуючи вартість облігацій багатьох ринків, що розвиваються, з нижчими кредитними рейтингами.
Інвестори та аналітики звертають пильну увагу на основні рейтингові компанії, оскільки вони ризикують змінити свою точку зору щодо суверенного рейтингу США. Fitch Ratings вже попередило, що може знизити найвищий кредитний рейтинг країни. Навіть якщо угода буде укладена, інвестори відстежуватимуть усе, що скажуть про ситуацію важливі рейтингові компанії.