Universal Music Group NV, det kraftfulla skivbolaget som ansvarar för artister som Taylor Swift och Drake, kommer att göra betydande jobbnedskärningar under första kvartalet i år. Enligt personer som är insatta i ärendet kommer företagets största division, inspelad musik, att drabbas hårdast. Dessa källor, som begärde anonymitet eftersom de inte var behöriga att tala offentligt, avslöjade att Universal Music, världens största skivbolag, hade cirka 10 000 anställda i slutet av 2022.
Trots att musikbranschen har haft många år av imponerande tillväxt som drivs av uppkomsten av betalda streamingtjänster, har musikindustrin mött en nedgång i försäljningen. Under det tredje kvartalet 2023 ökade Universal Musics intäkter med ynka 3 %, en bråkdel av föregående års vinst. Dessutom indikerar prognoser för fjärde kvartalet en liknande tillväxttakt.
Som svar på frågor om de förestående uppsägningarna, sade företaget, "Vi skapar effektivitetsvinster inom andra delar av verksamheten så att vi kan förbli snabba och lyhörda för den dynamiska marknaden, samtidigt som vi inser fördelarna med vår skala "Det lyfte ytterligare fram sina investeringar i nya tillväxtinitiativ, inklusive geografisk expansion och direktförsäljning till konsument, samtidigt som den fostrade framväxande artister.
Lucian Grainge, VD för Universal Music, har implementerat strategier för att stärka företagets prestanda, som att omförhandla avtal med stora streamingtjänster och uppmana dem att ta itu med bedrägliga aktiviteter som påverkar artisternas royalties. Chefer har också förespråkat prishöjningar av dessa plattformar. Dessa initiativ kan dock ta tid att ge betydande resultat, vilket leder till att Grainge fokuserar på kostnadsbesparingar för att blidka aktieägarna under tiden. Under ett resultatsamtal i oktober diskuterade ledningen planer på att förbättra vinstmarginalerna genom kostnadsminskningar. Grainge kallade detta tillvägagångssätt som "klipp för att växa. "
"Vi kommer att skära ned omkostnader för att kunna odla det någon annanstans", sa Grainge under samtalet. "Vi har erfarenhet av att leda verksamheten, av att leda teamen och företagen inom som utgör gruppen, och vi har en plan. "
Universal Musics uppsägningar överensstämmer med bredare nedskärningstrender som observerats inom medie- och tekniksektorerna. Amazon. com Inc. tillkännagav nyligen nedskärningar i olika divisioner, allt från TV- och filmstudion till streamingtjänsten Twitch. Andra företag, som Comcast Corp. s NBC News, chatttjänsten Discord Inc. , och Walt Disney Co. s Pixar studio, har också initierat eller planerat personalminskningar.
Universal Musics konkurrenter har redan påbörjat liknande uppsägningar under det senaste året. I mars förra året gjorde Warner Music Group Corp. minskade sin personal med cirka 4 %, med hänvisning till behovet av att ta vara på framtida möjligheter. När både Warner och Universal blev offentliga under de senaste fem åren, möter deras ledare ökat tryck att leverera konsekvent tillväxt. Universal har nått betydande framgångar nyligen med topplistor från artister som Taylor Swift, the Weeknd, Billie Eilish och Olivia Rodrigo.
När musikbranschen navigerar i ett föränderligt landskap, signalerar Universal Musics beslut att avskeda hundratals jobb en samlad ansträngning för att navigera i marknadens dynamik och förbättra lönsamheten inför förändrade konsumtionsmönster.