Metalindustriveteranen Artem Volynets förvärvsföretag för speciella ändamål, ACG Acquisition Co. , har gått med på att förvärva två brasilianska gruvor för 1 miljard dollar, inklusive skuld. Flytten syftar till att utnyttja den ökande efterfrågan på essentiella metaller från elbilstillverkare, eftersom biltillverkarna skyndar sig att säkra leveranser av koppar och nickel, som båda är avgörande komponenter i produktionen av elbilar. Förvärvet kommer att omfatta en nickelsulfidgruva i Santa Rita, känd som Atlantic Nickel, samt koppargruvan Mineraçao Vale Verde i Serrote.
Det London-noterade ACG Acquisition Co. kommer att köpa dessa tillgångar från Appian Capital Advisory, ett private equity-företag. Affären inkluderar åtaganden från Volkswagen AG:s batteriarm, som kommer att stödja avtalet med en förskottsbetalning på 100 miljoner dollar för framtida nickelleveranser, och råvaruhandlaren Glencore Plc, som kommer att köpa 100 miljoner dollar i ACG-aktier.
Dessutom avslöjar meddelandet att Stellantis NV och La Mancha Resource Capital kommer att förvärva 100 miljoner USD i ACG-aktier vardera. När det gäller Glencore kommer företaget att köpa lite ACG:s nickel för att leverera till sina raffinaderier i västra Europa och Nordamerika. ACG planerar att ta in ytterligare 300 miljoner dollar i eget kapital från andra investerare för att stödja avtalet.
Det nyligen sammanslagna bolaget ACG Electric Metals Ltd. , kommer att fokusera på produktionen av "gröna metaller" för den västerländska bilindustrin och planerar att söka ytterligare konsolidering inom metallsektorn. Affären kommer att göra det möjligt för ACG att bli "den gröna metallleverantören att välja", enligt Volynets, VD för specialföretaget för förvärv.
Dessutom har Royal Gold Inc. har åtagit sig 250 miljoner dollar i royaltyfinansiering över de två gruvorna. Samtidigt har Citigroup Inc. ING Groep NV och Societe Generale SA kommer att hjälpa till att ordna 300 miljoner dollar i seniora skulder, bestående av en 225 miljoner dollar löpande lånefacilitet och 75 miljoner dollar revolverande kreditfacilitet.
Stillwater Ltd. , en sydafrikansk metallproducent, hade ursprungligen gått med på att köpa samma tillgångar från Appian 2021 men drog sig senare ur affären med hänvisning till en geoteknisk händelse på en av platserna.
ACG Acquisition Co. hade samlat in 125 miljoner dollar i en börsnotering i London i slutet av 2022, med fokus på att köpa gruvtillgångar som producerar "nyekonomisk" metaller. Dess sponsorer inkluderar Volynets, som leds av Argentem Creek Partners, en specialist på tillväxtmarknader.
Volynets har lång erfarenhet inom metallindustrin, efter att ha arbetat som chef för företag som backas upp av de ryska miljardärerna Viktor Vekselberg och Oleg Deripaska. Han tjänstgjorde som strategichef på Deripaska's United Co. Rusal och arbetade senare som VD för Rusals moderbolag, En+ Group. De senaste åren var Volynets VD för Chaarat Gold Holdings Ltd. , ett företag som är specialiserat på att utveckla guldgruvor i Kirgizistan och Armenien.
Appian Capital, som grundades 2012, förvaltar cirka 3 USD. 6 miljarder och leds av tidigare JPMorgan Chase & Co. bankiren Michael Scherb. Rothschild & Co. rådgav ACG om affären, medan Citigroup och Standard Chartered Plc arbetade med Appian. Bank of Montreal, Citigroup och Royal Bank of Canada agerade som placeringsagenter i samband med förvärvet och aktieerbjudandet.