تواجه نيرة نيجيريا موقفًا مليئًا بالتحديات حيث ينهار مصدر دعمها الأساسي. أصدر البنك المركزي للبلاد مؤخرًا بياناته المالية التي طال انتظارها ، وكشف أن احتياطيات النقد الأجنبي الفعالة كانت أقل بكثير مما تم الكشف عنه سابقًا. أظهرت الحسابات التي تم الكشف عنها معاملات لم يتم الكشف عنها سابقًا بقيمة 7 دولارات. 5 مليارات مع JP Morgan Chase & Co. و Goldman Sachs Group Inc. إلى جانب تعرض ما يقرب من 7 مليارات دولار في عقود العملات الأجنبية الآجلة. بالإضافة إلى ذلك ، تجاوز البنك المركزي الحد الأقصى لإقراضه للحكومة.
يأتي هذا الكشف في الوقت الذي تشهد فيه العملة النيجيرية انخفاضًا بالفعل منذ أن سمح البنك المركزي بنظام صرف أكثر ليبرالية في يونيو. المشكلة المتعلقة بانخفاض صافي الاحتياطيات المشار إليها في التقرير تحد من قدرة البنك المركزي على الدفاع عن عملة النيرة ، وفقًا لما ذكره Adetilewa Adebajo ، الرئيس التنفيذي لشركة CFG الاستشارية ومقرها لاغوس. وصل سعر الصرف في السوق الموازية بالفعل إلى 945 نايرا مقابل الدولار ، ويبدو أن التوقعات نحو 1000 لا مفر منها.
كان الهدف من التحرك نحو نظام صرف أكثر ليبرالية هو جذب المستثمرين الأجانب ، لكن الزيادة المتوقعة في التدفقات الداخلة كانت بطيئة في الحدوث. لم تؤد تدخلات البنك المركزي في النافذة الرسمية ، حيث يتم تداول العملة ، إلى زيادة العرض بشكل كبير ، مما أدى إلى زيادة الطلب في السوق غير المصرح به ، حيث يبلغ سعر الدولار حوالي 18٪.
رفض جولدمان ساكس وجي بي مورجان التعليق على الأمر ، ولم يرد مسؤولون في البنك المركزي على طلبات للتعليق. تثير الحسابات التي تم الكشف عنها مؤخرًا مخاوف بشأن كفاية الاحتياطيات الخارجية لنيجيريا لدعم السيولة في سوق الصرف الأجنبي ، كما يقول أيوديجي داودو ، مدير الدخل الثابت في وسط أوروبا والشرق الأوسط وإفريقيا في BancTrust & Co. ويقترح أن تظل العملة المحلية تحت الضغط ما لم يزيد البنك المركزي من تدخله أو يحفز تدفقات المحافظ الأجنبية.
ومع ذلك ، من المهم ملاحظة أن القروض المصرفية التي تم الكشف عنها في البيان المالي تم استلامها مقابل أوراق مالية بالعملات الأجنبية وكانت تهدف إلى دعم وضع السيولة للبنك المركزي ، وفقًا لداودو.
بينما أبلغ البنك المركزي سابقًا عن احتياطيات تزيد عن 30 مليار دولار بحلول نهاية عام 2022 ، فإن طرح الالتزامات التي تم الكشف عنها في التقرير يترك صافي احتياطي قدره 17 مليار دولار فقط ، وفقًا لبنك الرنمينبي. ونتيجة لذلك ، تعرضت السندات الدولارية النيجيرية لضغوط ، مع استحقاق السندات في 2051 وانزلق بنحو 4 سنتات في الجلستين الماضيتين إلى 73 سنتًا للدولار ، وهو أدنى مستوى في شهر.
لتعزيز التدفقات الوافدة ، قد يتعين على البنك المركزي التفكير في رفع أسعار الفائدة وحتى استكشاف إمكانية وجود برنامج لصندوق النقد الدولي ، كما يقترح تشارلز روبرتسون ، رئيس الاستراتيجية الكلية في فرونتير إنفستمنت مانجمنت بارتنرز. يسلط الضوء على أن أسعار الفائدة في نيجيريا حاليًا سلبية للغاية من حيث القيمة الحقيقية ، وهي الأكثر سلبية بين جميع البلدان في إفريقيا والثانية بعد الأرجنتين على مستوى العالم.