La naira de Nigeria se enfrenta a una situación complicada, ya que su principal fuente de apoyo se está desmoronando. El banco central del país publicó recientemente sus estados financieros retrasados durante mucho tiempo, revelando que las reservas efectivas de divisas eran significativamente más bajas que las reveladas anteriormente. Las cuentas reveladas mostraban transacciones previamente no reveladas de $7. 5 mil millones con JP Morgan Chase & Co. y Goldman Sachs Group Inc. , junto con una exposición de casi $ 7 mil millones en contratos a plazo de moneda extranjera. Además, el banco central excedió el límite de sus préstamos al gobierno.
Esta revelación se produce cuando la moneda nigeriana ya ha estado experimentando una caída desde que el banco central permitió un sistema de cambio más liberal en junio. El problema con las reservas netas más bajas indicadas en el informe limita aún más la capacidad del banco central para defender la naira, según Adetilewa Adebajo, director ejecutivo de CFG Advisory, con sede en Lagos. El tipo de cambio en el mercado paralelo ya alcanzó los 945 nairas por dólar, y la perspectiva hacia los 1.000 parece inevitable.
El paso hacia un sistema de cambios más liberal estaba destinado a atraer inversores extranjeros, pero el esperado aumento de las entradas ha tardado en materializarse. Las intervenciones del banco central en la ventanilla oficial, donde se transa la moneda, no han incrementado significativamente la oferta, lo que ha provocado un aumento de la demanda en el mercado no autorizado, donde el dólar está aproximadamente un 18% más caro.
Goldman Sachs y JP Morgan se negaron a comentar sobre el asunto, y los funcionarios del banco central no respondieron a las solicitudes de comentarios. Las cuentas divulgadas recientemente plantean preocupaciones sobre la suficiencia de las reservas externas de Nigeria para respaldar la liquidez en el mercado de divisas, dice Ayodeji Dawodu, director de ingresos fijos de CEEMEA en BancTrust & Co. Sugiere que la moneda local permanecerá bajo presión a menos que el banco central aumente su intervención o incentive las entradas de cartera extranjera.
Sin embargo, es importante señalar que los préstamos bancarios revelados en el estado financiero se recibieron a cambio de valores en moneda extranjera y estaban destinados a respaldar la posición de liquidez del banco central, según Dawodu.
Mientras que el banco central había reportado previamente más de $30 mil millones en reservas para fines de 2022, restando las obligaciones reveladas en el informe deja una reserva neta de solo $17 mil millones, según RMB Bank. Como resultado, los bonos en dólares de Nigeria han estado bajo presión, con la nota con vencimiento en 2051 cayendo alrededor de 4 centavos en las últimas dos sesiones a 73 centavos por dólar, el nivel más bajo en un mes.
Para impulsar las entradas, es posible que el banco central deba considerar aumentar las tasas de interés e incluso explorar la posibilidad de un programa del FMI, sugiere Charles Robertson, director de macroestrategia de Frontier Investment Management Partners. Destaca que Nigeria actualmente tiene tasas de interés profundamente negativas en términos reales, que son las más negativas entre todos los países de África y solo superadas por Argentina a nivel mundial.