Nachdem die Deutsche Bank AG über den Erwartungen liegende Umsätze und Gewinne gemeldet hatte, zeigte sich Vorstandsvorsitzender Christian Sewing optimistisch, dass die Bank trotz der Herausforderungen durch steigende Kosten und sich verschlechternde Kreditqualität ihre Umsätze im nächsten Jahr weiter steigern kann. Sewing betonte, dass der Auftrieb durch steigende Zinsen stärker anhalte als zunächst erwartet, und fügte hinzu, dass in der zweiten Hälfte des Jahres 2023 und im Jahr 2024 mit positiven Überraschungen zu rechnen sei.
Die positiven Äußerungen von Sewing trugen dazu bei, einen Einbruch der Aktien der Deutschen Bank umzukehren, der aufgrund eines stärker als erwarteten Anstiegs der Betriebskosten aufgrund von Rechtsstreitigkeiten und Investitionen gefallen war. Die Unternehmensbank der Bank profitierte von höheren Zinssätzen, während sich die Rentenhändler in einem allgemein schleppenden Geschäftsumfeld als widerstandsfähig erwiesen.
Nähen bleibt jedoch entschlossen, den Umsatz und die Rentabilität zu steigern, da der Aktienkurs der Bank noch nicht das Niveau erreicht hat, als er vor fünf Jahren die Rolle des CEO übernahm. Die herausfordernden Marktbedingungen, darunter eine Verlangsamung des Handels, eine schwächelnde Wirtschaft und ein mögliches Nachlassen des Auftriebs durch höhere Zinssätze, haben es schwieriger gemacht, diese Ziele zu erreichen, und erfordern ein empfindliches Gleichgewicht zwischen Investitionen und Kostensenkungen.
Die Ausgaben der Deutschen Bank stiegen im zweiten Quartal um 15 % und übertrafen damit die Erwartungen der Analysten. Infolgedessen wird erwartet, dass die Kosten der Bank für das Gesamtjahr im Vergleich zur vorherigen Prognose pauschaler Kosten leicht steigen werden. Der Anstieg der Aufwendungen war auf Abfindungszahlungen zurückzuführen, nachdem die Bank beschlossen hatte, leitende Back-Office-Mitarbeiter zu kürzen, sowie auf Prozesskosten aus einem Strafvergleich im Zusammenhang mit Geldwäschevorwürfen.
Im Gegensatz zur Deutschen Bank gelang es einigen anderen Banken, ihre Ausgaben unter Kontrolle zu halten. Beispielsweise reduzierte UniCredit SpA die Kosten im zweiten Quartal um etwa 1 %, während Lloyds Banking Group Plc trotz des Inflationsdrucks im Vereinigten Königreich sein Betriebskostenziel für das Gesamtjahr beibehielt.
Die Aktien der Deutschen Bank waren zunächst Schwankungen ausgesetzt und schwankten zwischen Verlusten und Gewinnen. Seit Sewing im April 2018 CEO wurde, sind die Aktien der Bank um rund 7 % gefallen.
Unter der Führung von Sewing hat sich die Deutsche Bank wieder auf ihre Stärken im Renten- und Firmenkundengeschäft konzentriert, was mit einem erheblichen Stellenabbau und einem Ausstieg aus dem Aktienhandel verbunden war. Anfang des Jahres überraschte Sewing die Anleger mit der Ankündigung der Übernahme von Numis Corp. Dies markierte seine erste große Übernahme als CEO und die größte der Bank seit über einem Jahrzehnt. Während das Handelsgeschäft mit festverzinslichen Wertpapieren im zweiten Quartal einen Rückgang von 10 % verzeichnete und damit die meisten Wall-Street-Banken übertraf, wird erwartet, dass sich das allgemeine Handelsumfeld in der zweiten Jahreshälfte nach der Lösung der Sackgasse bei der US-Schuldenobergrenze verbessert.
Die Deutsche Bank gab einen etwas positiveren Ausblick für den Gesamtjahresumsatz ab und gab an, dass sie aufgrund der Dynamik in der Unternehmensbank wahrscheinlich das obere Ende der Prognosespanne erreichen werde. Sewing hat sich auf die Unternehmens- und Privatbanken verlassen, um die Normalisierung des Handelsumfelds auszugleichen. Die Unternehmensbank verzeichnete im zweiten Quartal einen Umsatzanstieg von 25 %, während die Privatbank einen Zuwachs von 11 % verzeichnete.
Es gibt jedoch Anzeichen für eine Verlangsamung des Auftriebs durch höhere Zinssätze. Die Kreditnachfrage von Unternehmen in der Eurozone erlebte im zweiten Quartal einen rekordverdächtigen Einbruch, und auch die Deutsche Bank meldete einen Rückgang der Kredite aufgrund der geringeren Nachfrage im Geschäftsbankgeschäft. Darüber hinaus stiegen die Rückstellungen für die Schuldentilgung im Vergleich zum Vorjahr um 72 %, was auf eine gewisse Verschlechterung der Kreditqualität hindeutet.